clc1 -
第一、在套期保值中的基差变动是用强和弱来表示的，并不是扩大和缩小。（扩大和缩小的称呼貌似是出现在套利里的，那里称之为价差）
第二、基差为正且数值越来越大，或从负值变为正值，或为负值且绝对值越来越小，这三种情况为基差变强；基差为正且数值越来越小，或从正值变为负值，或负值且绝对值越来越大，这三种情况为基差变弱。
第三、基差的变化又可总结为一下几种情况：正向市场和反向市场上基差走强，正向市场和反向市场上基差走弱，从正向市场变为反向市场的走强，从反向市场变为正向市场的走弱。通过以上三点再看，就会明白了，基差扩大(走强)不是绝对值变大。
扩展资料：
基差的计算方法是用现货价格减去期货价格。现货价格低于期货价格，基差为负值，现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的负值越小，表示基差越强劲，反之则越弱;同样，基差正值越小时，表示越弱，反之则越强。
期差包含两个成分，即分隔市场间的“时与空”两个因素，基差包含两个市场间的交运成本及持有成本。
从美国农产品期货市场的情况来举列说明，如果你在堪萨斯市的玉米的生产地，由于在当地交易玉米不考虑运输成本的因素，因此，其现货价格将比芝加哥的玉米现货价格低，差别就在运输费。
参考资料来源：百度百科 ——股指期货基差
豆豆staR -
第一、在套期保值中的基差变动是用强和弱来表示的，并不是扩大和缩小。（扩大和缩小的称呼貌似是出现在套利里的，那里称之为价差）第二、基差为正且数值越来越大，或从负值变为正值，或为负值且绝对值越来越小，这三种情况为基差变强；基差为正且数值越来越小，或从正值变为负值，或负值且绝对值越来越大，这三种情况为基差变弱。第三、基差的变化又可总结为一下几种情况：正向市场和反向市场上基差走强，正向市场和反向市场上基差走弱，从正向市场变为反向市场的走强，从反向市场变为正向市场的走弱。通过以上三点你再看，就会明白了，基差扩大(走强)不是绝对值变大。
相关推荐
期货上正向市场和反向市场是什么意思
现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。反向市场，又称逆向市场或现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值。扩展资料：1、形成的原因远期市场：期货价格高于现货价格的部分与持仓费有关，持仓费反映了期货价格形成的时间价值。持仓费与持有商品的时间长短有关。交割期限越近，持有该商品的成本就越低，期货价格相对于现货价格的溢价也就越低。反向市场：由于基金持有量大，资金充裕，看似投机的反向价差不仅会导致不公平交易和利润传递，还会造成股市的剧烈波动。2、应用不同正向市场：如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。反向市场：交易者通过反向交易对冲平仓，即可完成一个完整的交易过程，了结手中持有的交易头寸，退出市场。2023-07-09 17:45:091
什么是期货的正向市场、反向市场？
现货与期货的关系密不可分，通常情况下，期货的价格要高于现货价格，因为期货价格中要包含持仓的费用，但是当期货交割时，依照的就是现货的价格。那么什么是正向市场和反向市场呢？正向市场：是指在正常的情况下，期货价格高于现货的价格(或远期月份的合约价高于近期月份的合约价)，基差为负值，即为正向市场，正向市场也叫正常市场；反向市场：是指在特殊情况下，现货价格高于期货的价格(或远期月份的合约价低于近期月份的合约价)，基差为正值，即为反向市场，反向市场也叫逆向市场。2023-07-09 17:45:161
为什么正向市场远期跌得快
行业需求的变化，经济形势的变化。1、行业需求变化：远期合约的价格受到市场供求关系的影响，如果某些行业出现需求减少或供应增加导致市场供大于求的情况，远期价格就可能受到压制，出现快速下跌的情况。2、经济形势的变化：正向市场远期合约的价格变化还受到全球经济形势的影响，例如经济萎缩、疫情等都可能导致商品供需关系发生变化，使得正向市场远期价格出现快速下跌的情况。正向市场远期合约价格突然下跌的原因比较多，在实际应用中可能具体情况需要具体分析。需要长期关注市场动态，并结合相关资讯和数据进行综合分析，才能及时做出合理的交易决策。2023-07-09 17:45:231
在正向市场进行牛市套利，损失相对有限而获利的潜力巨大,是否正确?
【正确】在正向市场进行牛市套利，损失相对有限而获利的潜力巨大。因为在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。如果价差扩大的话，该套利可能会亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现较近月份合约价格大幅度上涨远远超过较远月份合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小。使牛市套利获利巨大。2023-07-09 17:45:301
期货正反方向市场的概念
正向市场是期货价格比现货价格高，反向市场是现货价格比期货价格高，在正向市场做多头的投机者宜买入近期月份合约；做空头的投机者应该卖出较远月的合约 ；反向市场做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约，做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。2023-07-09 17:45:383
正向市场是远期月份合约的价格小于近期月份合约的价格的市场,是否正确?
【错误】当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。2023-07-09 17:45:521
以下属于正向市场的有（ ）。
【答案】：B,C在不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。2023-07-09 17:45:591
在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，近期合约会比远期合约上涨快.
一般而言，正向市场中，当行情上涨时，远期合约价格上升，近期合约价也会上升，而且近期上涨的要多，以保持与远期合约间的正常持仓费用；当行情下跌时，近期合约价下跌也不会大于远期合约价的跌幅，这是由于远期合约对近期合约的升水通常不可能大于与近期合约间相差的持仓费。总之，无论是近期合约价与远期合约，还是现货价与期货价，它们的价格空间主要是持仓费用，此外，还有持仓风险费用以及到期合约的手续费和交割费用等。2023-07-09 17:46:081
一般情况下，在正向市场情况下，对商品期货而言，下面说法正确的是（ ）。
【答案】：A,D一般来说，在正向市场中，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，”以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；当市场行情下跌时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于与近期月份合约间相差的持仓费。所以A、D选项正确。2023-07-09 17:46:151
正向市场牛市套利，正向市场熊市套利解释
正向市场就是期货价高于当时的现货价或远期合约价格高于近期合约价格。牛市套利其实就是买入近期合约同时卖出远期期货合约，依靠基差缩小来获利；熊市套利就是卖出近期期货合约同时买入远期合约，依靠基差的扩大来获利。正向市场的牛市套利其实属于卖出套利，而正向市场熊市套利属于买入套利。就是这样。2023-07-09 17:46:223
关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题
你说的情况是存在的，在实盘操作过程当中，市场对一些消息的反应，因为消息的影响程度或者是性质不一样的，有的针对近期，有的针对远期，在农产品的品种当中，在生产季节性的天然属性的情况下，各种情况都有可能，不管是正向还是反向都是存在的！在实盘上是否存在套利的空间，这是根据一般的情况来定，在生产工艺和消费结构变化的情况下，无套利的空间也会发生变化，但短期是不会变化的！在出现套利空间的时候，市场上就会有资金去套利，这也是所谓的“无风险套利”！这种套利的操作。就会将市场暂时扭曲的情况或者说是套利空间给挤掉，让市场回到无套利的情况下！2023-07-09 17:46:436
在正向市场中进行卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现( )。
【答案】：B正向市场中，期货价格高于现货价格；卖出套期保值者是为了避免价格下跌的风险进行的空头交易。正向市场卖出套期保值，只要基差走强，对于卖出套期保值者会出现净盈利。故本题B。2023-07-09 17:46:581
当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为正向市场,是否正确?
【错误】当期货价格高于现货价格时，基差为负，这种市场状态称为正向市场；当现货价格高于期货价格时，基差为正，这种市场状态称为反向市场。2023-07-09 17:47:051
什么是期货贴水，期货升水，正向市场和反向市场
对于外汇而言，就是即期汇价和远期价格的差异；对于大宗商品期货而言，就是现货价格和期货价格的差异；即期汇价/现货价格高于远期汇价/期货价格称之为贴水；反之称之为升水。传统的定义是：现货价格低于期货价格或者短期的期货价格低于长期的期货价格（因现货有库存费），则为正向市场；期货价格低于现货价格，则为反向市场。个人观点：从市场最主要的两种风险偏好上看——正向市场就是即期汇价/现货价格和远期汇价/期货价格向着靠拢的趋势走，有抹平升贴水甚至逆转的可能；反向市场就是背道而驰，升水或贴水越来越大——这是最主流的两种风险偏好，前者为套利占据主流后者为避险占据主流。2023-07-09 17:47:142
在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成（ ）。
【答案】：B答案：B【解析】在正向市场上，基差为负值，基差绝对值变大时，基差走弱。此时，对冲期货，期货价格上涨超过现货价格亏损，期货部分的获利大于现货部分的损失，买入套期保值获利。2023-07-09 17:47:211
正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
【答案】：A正向市场中进行熊市套利交易，只有价差扩大才能盈利。故本题答案为A。2023-07-09 17:47:331
在一个正向市场上卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（）
基差=现货价格-期货价格 正向市场，卖出套保，基差缩小会赢利。假定一手为1吨，现货价格为17000，期货价格为17200。若基差不变，则期末价格仍为17200，买入平仓，差价为17200-17200=0。若基差缩小，假定期货价格不变，则现货价格要升高。假定涨到了17500，期末买入平仓，差价为17500-17200=300.即一手盈利300元。即得到了全部保护。（基差从负200变成正300叫基差走强，也是你说的缩小。）（要是负200变成负500，叫走弱，也叫扩大） 呵呵，希望对你有帮助。2023-07-09 17:47:424
股指期货合约，距交割期较近的称为近期合约，较远的称为远期合约，则（ ）。
【答案】：A、C股指期货一般都有两个以上的合约，其中交割期离当前较近的称为近期合约，交割月离当前较远的称为远期合约。当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场；近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。2023-07-09 17:47:551
由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（ ）。
【答案】：D当现货价格低于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场状态称为正向市场，期货价格高于现货价格，基差为负。2023-07-09 17:48:031
下列情况属于正向市场的有（ ）。
【答案】：A,CBD两项属于反向市场的表现。故本题选AC。2023-07-09 17:48:441
在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（ ）。
【答案】：C当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期月份合约价格的上涨幅度。如果同时是正向市场，远期月份合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。2023-07-09 17:48:511
正向市场牛市套利的市场特征有（ ）。
【答案】：C,D正向市场牛市套利的市场特征有近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约，近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约。2023-07-09 17:48:581
在正向市场上，进行牛市套利，应该（ ）。
【答案】：B答案：B【解析】无论是正向市场还是反向市场，牛市套利均指买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行的套利。2023-07-09 17:49:041
在正向市场上，投资者预期较近月份合约价格的（ ）适合进行牛市套利。
【答案】：B,D当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大。我们称这种套利为牛市套利。2023-07-09 17:49:121
在正向市场中，可以使得基差绝对值变大的是（ ）。
【答案】：CC[解析]基差＝现货价格－期货价格，在正向市场上，基差为负值，基差绝对值＝期货价格－现货价格，当期货价格上涨幅度大于现货价格的上涨幅度时，基差绝对值变大。2023-07-09 17:49:191
为什么正向市场转为反向市场是基差走强？
基差=现货价格-期货价格基差有时为正（此时称为反向市场）;经常有时为负（此时称为正向市场）.基差从正向市场转为反向市场就是基差由负走向正，所以是基差走强。2023-07-09 17:49:521
正向套利和牛市套利区别是什么
牛市套利是预期未来价格上涨，而一般近月合约的波动要大于远月。牛市套利就是买近卖远的套利。而买入套利指买入价格高的月份，卖出价格低相对的月份。正向市场中无风险套利的机会出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。若价差收敛，我们可以在期货市场里，对冲平仓获利，若交割月时仍旧没有回归，可以在近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。无风险套利需要注意两点，一个是仓单的注销因素，再就是增值税的风险。细分概念：牛市：这里指期货而非股市}近期合约的涨幅大于远期合约，近强远弱熊市：近期合约的跌幅大于远期合约，近弱远强正向市场：现货价格低于期货价格，期货近期合约价格低于远期合约价格反向市场：期货价格高于期货价格，期货近期合约价格高于远期合约价格套利：套利分为熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利牛市套利：近期合约涨幅大于远期合约。，所以做多近期做空远期。熊市套利：近期合约跌幅大约远期合约，所以做多远期做空近期。正向套利：预估远近合约价差会缩小时，做多低价合约做空高价合约。反向套利：预估远近合约价差会扩大时，做多高价合约做空低价合约。牛熊市套利只考虑近期和远期谁强谁弱不需要考虑市场正反向，但是正反向套利却需要参考市场的牛熊。2023-07-09 17:50:111
期货问题！求高手解答：反向市场和正向市场形成的原因？
在正常情况下，现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。形成的原因有很多，通常情况下是正向市场，也就是说通常是期货价格高于现货价格，因为期货价格要包括持仓费用，但是当供给不足，需求旺盛的时候也会产生投资者疯狂买入的局面，这时候现货价格高于期货价格，形成反向市场。开展套利行为也是需要对未来价格有所判断的，不是所有的套利都会盈利，也是会有风险的。抱歉的是案例和书籍这方面我没有资料可以提供，我想网上应该会有吧，搜索一下看看也许会有收获，也希望在你成功的学习了这方面的知识的时候能够教一下我 ：）2023-07-09 17:50:191
判断市场状态（正向市场还是方向市场）并说明理由；计算该交易者套利的盈亏？
(1) 该交易者采取了空头套利的方式，即卖出5月份玉米期货合约，同时买入9月份玉米期货合约。(2) 套利交易的价差（即买入和卖出价格的差异）在3月20日时变化为:5月份玉米期货合约盈利：2330元/吨 - 2337元/吨 = -7元/吨9月份玉米期货合约盈利：2375元/吨 - 2360元/吨 = 15元/吨 因此，价差变化为 15 -(-7)=22元/吨。(3) 根据5月份和9月份玉米期货合约的价格变化情况可知，价格有所波动，但总体呈现上涨趋势。因此，可以认为市场处于正向市场状态。此外，由于9月份合约的价格高于5月份合约的价格，这也表明市场看涨情绪较强。(4) 计算该交易者套利的盈亏为:5月份玉米期货合约平仓盈利：（2330-2337）102= -140元9月份玉米期货合约平仓盈利：（2375-2360）102= 300元 因此，该交易者套利的总盈利为 160 元（未考虑佣金及其他费用）。2023-07-09 17:50:251
在－个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（ ）。
【答案】：D正确答案：D解析：正向市场中，期货价格大于现货价格，卖出套期保值者通过基差的缩小，得到全部的保护，可能还会有盈余。2023-07-09 17:50:331
理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者（ ）。
【答案】：B理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者亏损。2023-07-09 17:50:391
远期合约的优缺点
优点：远期合约相对而言比较灵活缺点：（1）远期合约市场的效率偏低（2）远期合约的流动性比较差（3）远期合约的违约风险高【远期合约】远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。远期合约是实物交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。因此，远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁，正因为如此，在金融衍生工具中，对于合约的卖方来说，风险都转嫁给了买方。2023-07-09 17:50:482
为什么说正向市场是套期保值的理想环境？
基差=现货-期货 小于零则为正向市场 说明现货（近月）价格低 期货（远月）价格高 而套保是现货多头+期货空头 你是期望基差缩小的 所以你买入现货（近月） 卖出期货（远月） 而期货和现货的价格在交割期临近的时候会不断收敛 所以收敛的趋势和你套保盈利的趋势是一致的 所以是比较理想的2023-07-09 17:50:551
正向市场收获季节基差的疑问
因为收获季节的现货价格应该达到最低，根据基差=现货—期货，而期货价格相对是变化较小的，所以此时基差扩大，这个负值会更大。2023-07-09 17:51:043
在正向市场中，不同交割月份之间价差缩小的主要表现形式包括（ ）。
【答案】：A, B, C, D具体来说，当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约与远期合约的价差往往会扩大。而无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。一般来说，牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效，例如，买人3月小麦期货同时卖出5月小麦期货。可以适用于牛市套利的可储存的商品，除了包括小麦在内的谷物类商品之外，还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。对于不可储存的商品，如活牛、生猪等，不同交割月份的商品期货价格问的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的。2023-07-09 17:51:101
正向市场上，为什么收获季节时基差扩大？还有这时基差扩大等于基差走弱吗？正向市场上基差为负哦
和楼主遇到了同样的问题，正向市场，收获季节，那么现货供大于求，所以现货价格跌幅大于期货价格跌幅，此时基差绝对值扩大，因为正向市场基差为负，所以基差走弱（缩小），而扩大的是远期合约和近期合约之间的价差；不知道是否和楼主有一样的疑惑？？？2023-07-09 17:51:191
期货上正向市场和反向市场是什么意思
现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。反向市场，又称逆向市场或现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值。扩展资料：1、形成的原因远期市场：期货价格高于现货价格的部分与持仓费有关，持仓费反映了期货价格形成的时间价值。持仓费与持有商品的时间长短有关。交割期限越近，持有该商品的成本就越低，期货价格相对于现货价格的溢价也就越低。反向市场：由于基金持有量大，资金充裕，看似投机的反向价差不仅会导致不公平交易和利润传递，还会造成股市的剧烈波动。2、应用不同正向市场：如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。反向市场：交易者通过反向交易对冲平仓，即可完成一个完整的交易过程，了结手中持有的交易头寸，退出市场。2023-07-09 17:51:425
期货正向市场和反向市场的区别到底是什么
一、性质不同1、正向市场：在正常情况下，期货价格高于实货价格，或者合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值。正向市场是套期保值交易的理想环境。2、反向市场：交易者在期货市场上的同一个交易日内进行的与起初买入(或卖出)的期货合约在品种、数量、交割日期都完全相同、但方向相反的操作。二、形成的原因1、正向市场：期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。持仓费的高低与持有商品的时间长短有关，距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。2、反向市场：因为基金持股量大和资金雄厚，看似投机的倒差价既有可能导致不公平交易和利益输送，又可能造成股市巨幅波动。三、应用不同1、正向市场：如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，或近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。2、反向市场：交易者通过反向交易对冲平仓，即可完成一个完整的交易过程，了结手中持有的交易头寸，退出市场。参考资料来源：百度百科-正向市场百度百科-反向交易2023-07-09 17:52:171
期货正向市场和反向市场的区别到底是什么
正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格，或者近期合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值。正向市场是套期保值交易的理想环境。现货溢价（Backwardation）亦称为逆向市场或反向市场（Inverted Market）是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利，使熊市套利亏损。如需要了解期货行情，可以登录平安口袋银行APP-金融-股票期货-期货服务进行查询。温馨提示：1、以上内容仅供参考，不作任何建议。相关产品由对应平台或公司发行与管理，我行不承担产品的投资、兑付和风险管理等责任；2、入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。应答时间：2021-12-14，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。2023-07-09 17:52:262
一般情况下，在正向市场情况下，对商品期货而言，下列说法正确的是（ ）。
【答案】：A、D在正向市场中，对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远期合约价格相对偏高时，若远期合约价格上升，近期合约价格也会上升，以保持与远期合约间正常的持仓费用关系，且近期合约的价格上升可能更多；当市场行情下跌时，远期合约的跌幅不会小于近期合约，因为远期合约对近期合约的升水通常不叮能大于与近期合约间相差的持仓费。2023-07-09 17:52:391
什么是期货的正向市场、反向市场？
现货与期货的关系密不可分，通常情况下，期货的价格要高于现货价格，因为期货价格中要包含持仓的费用，但是当期货交割时，依照的就是现货的价格。那么什么是正向市场和反向市场呢？正向市场：是指在正常的情况下，期货价格高于现货的价格(或远期月份的合约价高于近期月份的合约价)，基差为负值，即为正向市场，正向市场也叫正常市场；反向市场：是指在特殊情况下，现货价格高于期货的价格(或远期月份的合约价低于近期月份的合约价)，基差为正值，即为反向市场，反向市场也叫逆向市场。2023-07-09 17:52:495
在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。
【答案】：C答案：C【解析】在正向市场进行牛市套利时，损失相对有限而获利的潜力巨大。这是因为：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制，在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨，远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市场，价差可能从正值变为负值，价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。2023-07-09 17:53:041
在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上升更多。
【答案】：B当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；当市场行情下滑时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于与近期月份合约间相差的持仓费。故此题选B。2023-07-09 17:53:111
什么是期货贴水，期货升水，正向市场和反向市场
对于外汇而言，就是即期汇价和远期价格的差异；对于大宗商品期货而言，就是现货价格和期货价格的差异；即期汇价/现货价格高于远期汇价/期货价格称之为贴水；反之称之为升水。传统的定义是：现货价格低于期货价格或者短期的期货价格低于长期的期货价格（因现货有库存费），则为正向市场；期货价格低于现货价格，则为反向市场。个人观点：从市场最主要的两种风险偏好上看——正向市场就是即期汇价/现货价格和远期汇价/期货价格向着靠拢的趋势走，有抹平升贴水甚至逆转的可能；反向市场就是背道而驰，升水或贴水越来越大——这是最主流的两种风险偏好，前者为套利占据主流后者为避险占据主流。2023-07-09 17:53:202
在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（ ）。
【答案】：D当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。基差=现货价格-期货价格。正向市场时，基差为负值，绝对值变小，基差走强，存在不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。故，选项D正确。2023-07-09 17:53:281
正向市场为什么展期负数
正向市场展期负数的原因是展期收益的计算公式。根据查阅相关资料显示，展期收益的计算公式是：（到期合约价格-新签合约价格）÷到期合约价格，这是度量月间价差的指标。可以看到，当某期货品种处于正向市场时，展期收益为负数，会拉低指数。相反，当某期货品种处于反向市场时，展期收益为正数，将抬高指数。2023-07-09 17:53:341
在正向市场中进行卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现( )。
【答案】：B正向市场中，期货价格高于现货价格；卖出套期保值者是为了避免价格下跌的风险进行的空头交易。正向市场卖出套期保值，只要基差走强，对于卖出套期保值者会出现净盈利。故本题B。2023-07-09 17:53:541
在正向市场中进行多头避险，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成（ ）。
【答案】：B在正向市场中，基差趋大=基差走弱，期货部位的获利大于现货部位的损失，应买入套保获利。2023-07-09 17:54:011
什么是期货的正向市场、反向市场？
现货与期货的关系密不可分，通常情况下，期货的价格要高于现货价格，因为期货价格中要包含持仓的费用，但是当期货交割时，依照的就是现货的价格。那么什么是正向市场和反向市场呢？正向市场：是指在正常的情况下，期货价格高于现货的价格(或远期月份的合约价高于近期月份的合约价)，基差为负值，即为正向市场，正向市场也叫正常市场；反向市场：是指在特殊情况下，现货价格高于期货的价格(或远期月份的合约价低于近期月份的合约价)，基差为正值，即为反向市场，反向市场也叫逆向市场。2023-07-09 17:54:103
当市场处于正向市场时，空头投机者应（ ）。
【答案】：D在正向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，若远期月份合约价格上升，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多；当市场行情下滑时，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约，因为远期月份合约对近期月份合约的升水通常不可能大于与近期月份合约间相差的持仓费。所以，做多头的投机者应买人近期月份合约；做空头的投机者应卖出远期月份的合约。2023-07-09 17:54:171