牛鑫宇：企业并购重组实务与案例

课程背景：

在全球化和数字化的新时代，企业并购重组已经成为企业发展和扩张的重要手段。无论是为了获取市场份额，整合优势资源，应对外部挑战，还是实现内部变革，企业都需要通过并购重组来加速自身的发展和提升价值。然而，企业并购重组涉及到复杂的财务分析、交易设计、风险控制、整合管理等多个方面，这需要企业领导层具备高超的战略思维和实战能力。如果处理不当，可能会导致并购重组的失败，给企业带来巨大的损失和危机。

《企业并购重组实务与案例》是一门专为国有企业领导及并购管理人员设计的课程。这门课程将深入解读企业并购重组的价值创造逻辑和方法，详细介绍并购重组的操作流程和技巧，以及并购重组后的整合策略和管理措施。本课程将通过大量真实的企业案例，帮助您理解并掌握并购重组的基本原理和方法，提升您的决策能力和实战能力。

这门课程将帮助您在充满机遇和挑战的时代中，通过并购重组来提升您的企业价值和竞争力。不仅可以让您学到最前沿的理论知识和最实用的技术方法，还能让您感受到最真实的案例故事和最精彩的互动体验。这门课程将让您从一个观察者变成一个参与者，从一个学习者变成一个实践者，从一个跟随者变成一个领导者。这门课程将让您打开一个全新的视野，激发一个全新的思维，启动一个全新的行动。这门课程将让您成为一个基于价值提升的企业并购重组实务专家！

课程收益： 

▲ 洞察国内外经济形势和趋势，把握并购重组的时机和方向，为企业制定合适的并购策略；

▲ 全面理解并购重组的概念、类型、动机、目标、过程等，掌握并购重组的战略思维和逻辑框架；

▲ 熟练掌握财务分析、价值评估、风险分析等技术方法，运用财务工具和模型进行科学的决策支持和评价；

▲ 灵活运用财务工具和模型进行交易结构设计、交易条款谈判、交易后整合等实务操作，提高并购重组的效率和效果；

▲ 通过真实或虚构的案例分析，运用所学知识和技能，提升自己的分析水平和沟通能力。

课程时间：2天1晚，6小时/天

课程对象：企业高管及财务总监、金融机构相关人员

课程方式：讲师讲授、案例研讨

课程大纲

案例引入：

张磊高瓴资本并购百丽案例分析：价值识别

第一讲、国内外经济形势和趋势分析

1. 全球经济形势分析

1.1. 主要经济体表现

1.2. 全球经济政策趋势

2. 国内经济形势分析

2.1. 宏观经济数据分析

2.2. 行业发展趋势

3. 并购重组市场环境

3.1. 国际并购市场分析

3.2. 国内并购市场分析

4. 2023并购重组的三大趋势

4.1. 并购提升价值

4.2. 寻求被并购

4.3 国资成为并购主力

第二讲、并购重组的内涵及重要性

1. 并购（M&A）的内涵

1.1 合并

1.2 收购

2. 并购类别

2.1 合并、吸收和新设并购

2.2 协议、邀约和举牌收购

2.3 横向、纵向和混合收购

3. 并购的五个动机

3.1 占据市场领先地位，加强对市场的控制力

3.2 扩展/获得新的产品/技术/服务

3.3 迅速进入一个新市场

3.4 分散经营风险

3.5 小企业可通过买壳上市解决融资问题

4. 企业价值提升的途径

4.1. 内部发展与外部扩张

4.2. 并购重组的优势与风险

5. 并购重组在企业发展中的作用

5.1. 提高市场份额与竞争力

5.2. 实现产业链整合与优化资源配置

6. 并购重组对企业价值影响

6.1 并购中价值的流入

6.2 并购中价值的流出

6.3 并购中价值变化与对价确定

第三讲、并购重组实务操作流程与方法

1. 并购重组策略制定

1.1. 目标市场与行业选择

1.2. 目标公司筛选与评估

2. 并购重组交易结构设计

2.1. 交易方式选择

2.2 尽职调查

2.3 并购方案设计与整合规划

2.2. 融资结构设计

3. 并购重组谈判与执行

3.1. 谈判策略与技巧

3.2. 法律法规遵循与合同签订

第四讲、目标企业估值

1. 资产法

1.1. 资产法的使用范围

1.2. 账面价值与市场价值

1.3 五个调整步骤

1.4 案例分析

2. 比较法

2.1. 比较法的适用范围

2.2 对标企业选择

2.3 价值区间确定

2.4. 案例分析

3. 收益法

3.1. 收益法的适用范围

3.2 重要参数确定

3.3 评价指标选择

3.4. 案例分析

4. 对赌协议

3.1 对赌协议签订的背景

3.2 对赌协议法律风险

3.3 对赌协议关键环节分析

3.4. 案例分析

第五讲、并购重组风险识别与规避

1. 财务风险分析

1.1. 财务报表分析

1.2. 风险识别与规避策略

2. 法律风险分析

2.1. 法律法规遵循

2.2. 知识产权保护与合规审查

3. 文化整合与人力资源管理

3.1. 文化差异识别与融合策略

3.2. 人力资源整合与激励机制设计

第六讲、典型案例分析与实践

1. 成功并购案例分析

1.1. 国际并购案例

1.2. 国内并购案例

2. 并购失败案例剖析

2.1. 原因分析与教训总结

2.2. 避免并购失败的策略与建议

课程总结与策略实施：

1. 企业并购重组战略制定与实施

2. 监测与调整并购重组计划

3. 提升企业领导层的战略思维和决策能力

构建本次课程学习地图——结语