牛鑫宇：财务价值创造作用的实现：基于业务的财务分析应用

课程背景：

新常态、后疫情及大智移云技术背景下，企业将面临更为复杂的商业环境。对金融企业投资部门高管来说，如何能在复杂的环节下更好地了解投资环境、识别投资机会、估算投资回报，从而辅助决策者制定出科学合理的投资计划，将变得更为重要和困难。通过对标的企业的深入财务分析，可以比较透彻了解企业全面的财务状况、经营成果和现金流量情况，可以读懂数据背后的业务逻辑和业务运行规律，可以对资产价值进行合理定价，以识别高回报的投资项目，有效控制风险，优化现金流管理，提高投资回报率。

本课程从投资部门高管的视角，以大量企业案例为主要素材，用最通俗易懂的语言，解析和演绎企业财税的运行逻辑，分析企业财务、利润及现金流等重要方面，对企业价值、企业盈利能力、偿债能力等做出合理判断，并能财务视角懂得如何做出科学决策和论证。

课程收益： 

● 懂得财务基本概念、基本原理和财务运行的逻辑框架；

● 懂得如何推动财务创造价值及实现路径和方式；

● 学会指导财务人员应用管理会计工具创造价值；

● 全面提高财务认知能力、决策能力和统筹组织能力。

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：企业高管及业务经理

课程方式：讲师讲授、案例研讨、角色演练、小组讨论等形式的互动式，要求全员参与

课程大纲

导引：财务有什么作用？

一、企业财务：内涵、经营与财务、何为商业语言

二、了解企业重要信息的重要手段

三、透视和识别经营问题的预警信号

四、企业价值创造的重要驱动

五、经营决策重要参考

第一讲：财务管理与企业运营------以资金流为核心的财务决策

解决问题：企业资金循环环节及背后逻辑关系是什么？如何以资金为核心做好企业投融资、营运资金、分配决策？

一、企业资金的循环

1. 资金产生根源---从现金流量表视角看

2. 经营现金流量的循环过程分析

3. 财务分析与资金流动

4. 资金循环的关键环节

二、企业融资决策

1. 企业融资的背后逻辑解析

2. 融资决策与资本结构

3. 融资渠道选择

4. 融资时机选择

5. 融资决策案例分析

三、企业投资决策

1. 企业可能投资方向与企业发展

2. 投资评价指标及应用

3. 不同类型投资可行性分析

四、营运资金管理

1. 营运资金及在现金循环中的价值

2. 现金管理

3. 存货管理

4. 应收款管理

5. 预收及应付款管理

五、收益分配决策

1. 企业融资与股利分配

2. 影响股利分配的关键因素解析

3. 鼓励政策的选择

第二讲：财务价值创造路径：业财融合之道

解决问题：财务如何创造价值？如何理解业财融合趋势的必要性、概念和内涵？业财融合如何实现：条件、路径、主体和方式等？业财融合后如何为企业创造价值？

一、大智移云背景下财务转型

1. 财务数字化与业财融合

2. 财务角色转型：有核算型、管理型到战略会计

二、业财融合与价值创造

1. 业财融合的内涵与本质

2. 业财融合前提

3. 业财融合路径

4. 业财融合的主体

5. 业财融合的方式

7. 业财融合的实现：一个案例的解析

案例分析：业财融合降成本：路径与操作方案

（1）操作路径：业务人员与财务人员的任务

（2）料

（3）工

（4）费

案例讨论：******成本管理经验

第三讲：基于业务视角的财务数据分析与应用

解决问题：如何通过财务指标尽调一个企业重要信息？如何从净资产报酬率出发综合及具体分析企业的重要方面？如何从预算为起点进行销售管理和分析？如何理解企业价值？如何对投资项目进行财务论证，根据不同的决策指标做出科学合理的投资决策？

一、基于杜邦财务体系的综合财务分析及应用

1. 杜邦财务体系的背景

2. 杜邦财务分析的方法与手段

1）财务分析的目的

2）财务分析的方法

3）财务分析的核心指标

二、杜邦财务分析与企业挖潜增效的渠道

1. 净资产报酬率

1）涵义

2）意义与解读

2. 销售净利率

1）指标解读

2）指标分解与挖潜的渠道

3. 资产周转率

1）指标解读

2）指标分解与挖潜的渠道

4. 财务杠杆

1）指标解读

2）指标分解与挖潜的渠道

互动讨论：运用杜邦体系分析企业几个重要方面做出综合评价

三、基于预算的销售分析

1. 目标制定

2. 销售预算编制

1）优化产品结构

2）销售行动方案

3）广告投放论证

3. 销售分析

1）分析数据来源与整理

2）多因素分析及结果解析

3）对策与问题解决

3. 产品销售定价决策

1）完全成本法

2）单位变动成本法

3）付现变动成本法

四、基于决策的投资分析

1. 企业价值的内涵

1）企业价值的内涵

2）现金流的价值与计算

3）风险与利率

4）期权、风险与价值

2. 投资决策的财务可行性分析

1）投资的目的

2）财务可行性论证

3）对风险的考虑与处理

3. 案例分析

1）战略决策案例：转型、并购与出售

2）项目投资决策：市盈率、净现值与投资回收期

3）企业内部决策：基于利率的模型与应用

案例分析与讨论：基于项目投资的论证

课程总结与回顾

1. 课程主要内容总结与回顾

2. 答疑解惑