有效久期、麦考林久期和修正久期有什么区别？

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期也称持续期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和；以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期，概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。久期，全称麦考利久期－Macaulayduration，数学定义如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。扩展资料久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括：(1)现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项：①固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。②流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。③营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。(2)现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项：①营业收入。经营过程中出售产品的销售收入。②残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。③收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。参考资料：百度百科-久期参考资料：百度百科-现金流量

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 （Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的，所以又称麦考利久期（简记为D）。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。应答时间：2021-07-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

【答案】：A、B、D债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：（1）零息债券的久期等于它到期的时间；（2）债券的久期与票面利率呈负相关关系；（3）债券的久期与到期时间呈正相关关系；（4）债券的付息频率与久期呈负相关关系；（5）债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。 弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期 (MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。 久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因： 1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。 2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。 3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。 到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系： 1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。 2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。 3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。 4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。 麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期是一种以现金流量的相对现值为权重的加权平均到期期限。从货币的时间价值角度来看，债券久期计算的是收回债券投资所需要的时间。修正久期是基于时间价值因素对久期的动态调整，它主要用于估算在收益率微小变化时对应的债券价值变化。基点价值（DV01）是指当收益率变动1个基点（0.01%）时债券价格的变化量。

【答案】：B麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

久期计算公式是D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。久期概括久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。

你好，修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值，即delta_P/P .修正久期大的债券 ， 利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。计算公式为：D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。修正久期大抵抗利率上升风险弱，抵抗利率下降风险能力强；久期小抵抗利率上升风险能力强，抵抗利率下降风险能力弱。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。EXCEL可以通过财务函数mduration计算。

每种资产都有久期（如银行的贷款、持有的债券等），如果你同时持有多种资产，那么就有必要计算资产组合的久期。资产加权久期是计算资产组合久期的方法，即用资产的市价为权数加权平均得到资产组合的久期。拓展资料：久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。 具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘，最终合计出整个债券的久期。 在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。 久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。 久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。 价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。 期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 久期的计算就当是在算加权平均数。其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3%，则久期是3。

在持有期间不支付利息的金融工具，其久期等于到期期限或偿还期限。那些分期付息的金融工具，其久期总是短于偿还期限，是由于同等数量的现金流量，早兑付的比晚兑付的要高。金融工具的到期期限越长其久期越长；金融工具产生的现金流量越高，其久期越短。拓展资料：久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付时间的加权平均值。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克。麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘，最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看作是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于它的到期时间。2、到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。

【答案】：D麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限。

【答案】：A,B,D债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：(1)零息债券的久期等于它到期的时间。(2)债券的久期与票面利率呈负相关关系。(3)债券的久期与到期时间呈正相关关系。(4)债券的付息频率与久期呈负相关关系。(5)债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，因为，在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合适的答案。麦考林久期(MACDUR)，修正久期(MODDUR)分零息与付息债券,对于零息MACDUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。对于付息债券，MACDUR=每期支付折现除以现值乘与期数，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。扩展资料：修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项y的基础上对Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。参考资料：百度百科-修正久期

【答案】：B麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

存款的久期指，从提取活期存款到活期存款到帐所需要的时间久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，因为，在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合适的答案。麦考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。对于付息债券，MAC DUR=每期支付折现除以现值乘与期数，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。扩展资料：修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。参考资料：百度百科-修正久期

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

【答案】：B修正的麦考利久期=麦考莱久期(1+y)=5.5(1+10%)=5。

久期缺口是用来测量银行资产负债的利率风险的工具，即资产加权平均久期和负债加权平均久期与资产负债率乘积的差额：①当久期缺口为正值时，市场利率下降，银行的市场价值将增加；市场利率上升，银行的市场价值将减少。②当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行净值将增加；市场利率下降，银行净值将减少。久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化越敏感，银行的利率风险暴露量越大。扩展资料：在利率波动的环境下，利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，久期缺口也来自于固定利率资产与固定利率负债的配置状况。久期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构，久期缺口使金融机构控制或者实现一个正的权益净值以及降低再投资或融资的利率风险。久期缺口实际上假设了利率对任何一种资产和负债的影响都是相同的.久期缺口而事实上并非如此，利率的波动对不同的资产和负债的影响强度差别是非常大的。另外，利率相关的隐含期权问压，久期缺口如可提前赎回债券、保单退保等，久期缺口由于其执行时间很难确定，因此在缺口选择上存在很大的问题。

是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期 (MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因： 1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。 2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。 3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系： 1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。 2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。 3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。 4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期也称持续期，是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值，规定的数额。对某个数量范围进行限定，不能超过。久期因为是麦考利提出的，一般称为麦考利久期，如果期间没有利息支付，是可以认为是偿还本金的时间，因为久期是未来产生贴现现金流时间的加权平均，其权重是按收益率贴现的各条现金流所占债券价格的比重，所以当存在利息支付的时候，因为期初投入偿还加快，因此久期相对于实际本金偿还时间，会更短。但对于交易来说还有一个重要概念就是修正久期，它是通过麦考利久期调整后得来（除以1+y，且y是收益率），修正久期代表利率变化1%，债券价格变化百分之多少，是常用的一阶敏感因子。

久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3，则久期是3。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。

修正久期对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。[1]中文名修正久期特点相对变动与其麦考利久期正变关系定义-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2修正久期大抵抗利率上升风险弱修正久期定义：D*=D/(1+y)从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。修正久期大抵抗利率上升风险弱，抵抗利率下降风险能力强；久期小抵抗利率上升风险能力强，抵抗利率下降风险能力弱。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。EXCEL可以通过财务函数mduration计算。

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。债券久期计算公式有三种，分别是：公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。公式二：D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。公式三：P是市场价格。（1）债券期限。较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。（2）息票收入及其再投资收益率。息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。扩展资料：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。参考资料：百度百科-债券久期

债券息票为10元，价格用excel计算得，96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15若利率下降1个百分点，债券价格上升=4.15*1%=4.15%变化后债券价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，债券价格应该为100元整。

短期债券，当然是长期的风险大。价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。而对于收益率较大幅度的变动，仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的，在这种情况下，债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计。具体地说，只要将二者直接进行简单的加总即可。现实中的应用：若预测收益率将下降，对于久期相同的债券，选择凸性较大的品种较为有利，反之则反。具体而言：久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低;反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值凸度指的是收益率变化 1 %所引起的久期的变化。凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。当两个债券的久期相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的。在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。因此，在久期相同的情况下，凸性大的债券其风险较小。数学上讲， 凸性是债券价格对到期收益率二次微分，再除以债券价格，或者说是个二介导数

不是债券久期及应用久期（麦考利久期）是价格的利率弹性，我们常用来衡量债券价格对利率变动的敏感度。一般来说，在债券票面利率一定的情况下，债券价格与利率成反比，利率变动会影响债券价格。久期越长，利率变化引起的债券价格变化就越大。久期越短，抗风险能力越强，利率变化引起的价格变化也越小。简单的说就是久期越小，债券价格的波动越小，风险越小；反之，久期越大债券价格的波动越大，风险越大。第个栗子：比如财经粮食仅持有一年到期的债券（到期支付利息本金），久期就是一年。如果持有大量一年到期的债券，同时持有少量两年到期的债券（到期支付利息本金），那么久期就接近一年，但略大于1年。相反如果持有少量一年后到期的债券，大部分持有两年后到期的债券，那么久期就比较接近两年，但略小于2年。对定期支付固定利息、到期按面值还本，还没有附加选择权的普通附息债券来说，久期是债券有效的到期时间，是每一笔现金流支付时间的加权平均数，权重等于每一笔现金流现值占全部现金流现值总和的比例。u200b久期（麦考利久期）是价格的利率弹性，我们常用来衡量债券价格对利率变动的敏感度。一般来说，在债券票面利率一定的情况下，债券价格与利率成反比，利率变动会影响债券价格。久期越长，利率变化引起的债券价格变化就越大。久期越短，抗风险能力越强，利率变化引起的价格变化也越小。简单的说就是久期越小，债券价格的波动越小，风险越小；反之，久期越大债券价格的波动越大，风险越大。

久期=加权现金流÷价格当到期收益率为6%时，等于票面利率，债券价格即为票面价格，设为100元。每次息票=100*6%=6元久期=[6*1/(1+6%)+6*2/(1+6%)^2+6*3/(1+6%)^3+100*3/(1+6%)^3]/100=2.833。当到期收益率为10%时，债券价格=6/(1+10%)+6/(1+10%)^2+6/(1+10%)^3+100/(1+10%)^3=90.05元。久期=[6*1/(1+10%)+6*2/(1+10%)^2+6*3/(1+10%)^3+100*3/(1+10%)^3]/90.05=2.824。注意：久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。扩展资料：久期的计算就当是在算加权平均数。其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3%，则久期是3。参考资料来源：百度百科-久期

对的，一般是正值。1.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期与资产负债率的乘积之差。 银行可以使用久期差距来衡量其资产和负债的利率风险。2.久期也可以翻译为麦考利久期。它源自到期收益率的定义。您知道到期收益率公式。取等式两边到期收益率y的导数，然后除以等式两边的价格P，将其中的一部分定义为D久期。久期是衡量债券现金流平均期限的一种方法，可以用来衡量债券对利率变动的敏感度。拓展资料关于久期缺口1、麦考利根据债券每张票面利息和本金支付时间的加权平均计算久期，称为麦考久期。具体来说，就是将每笔债券现金流的现值除以债券价格，得到每笔现金支付的权重，再将每笔现金流的时间乘以相应的权重，最终得出整个债券的久期。2、久期是固定收益投资组合管理的一个关键概念，原因如下：是对投资组合实际平均期限的简单概括。 被视为投资组合免疫和利率风险的重要工具。它是衡量投资组合利率敏感性的指标。期限相同的资产对利率波动的敏感性相同。3、到期时间、票面利率和到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期有以下关系：零息债券的久期等于其到期日。到期日不变，债券久期随附息票据利率下降而延长。附息票据利率不变，债券久期随着到期时间的增加而增加。其他因素不变。当债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。4、久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期。当久期缺口为正时，资产加权平均久期大于负债加权平均久期与资产负债率的乘积。当久期缺口为负时，市场利率上升，银行净值增加；当市场利率下降时，银行的净值会减少。当缺口为零时，银行净资产的市值不受利率风险的影响。总之，久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化就越敏感，银行的利率风险敞口就越大。因此，银行最终将面临更高的利率风险。

现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料久期也称持续期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和；以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期，概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。久期，全称麦考利久期－Macaulay duration， 数学定义

久期的计算最简单的一种，平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn。式中：ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y——债券的到期收益率；P——当前市场价格。扩展资料由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。经过长期研究，人们提出“久期”（Duration）的概念，把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷（F.R.Macaulay）于1938年提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。参考资料：百度百科-债券久期

【答案】：A当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/(1+y)，y表示市场利率。

修正久期计算公式为：D*=D/（1+y/k）；其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值，即 delta _ P / P 、修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。

0.25很好理解呀,就是一年的四分之一,三个月到期嘛,短期产品,利率又比较低,所以麦考利久期自然就是约等于0.25,主要来源于三个月是一年的四分之一.

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示，久期越短，风险越低；反之，久期长，风险高。拓展资料：久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中:ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金);y--债券的到期收益率;P--当前市场价格。只有金融机构持有金融债券取得的利息收入才能免税，使得资金越来越只在金融机构之间流动，会进一步强化金融业为自己服务的倾向，不利于资金向实体经济流动。因此，建议对所有纳税人持有金融债券取得的利息免征增值税。除了国债、地方政府债和金融债券外，债券还包括各类企业债券，包括企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和非公开定向债务融资工具等(以下统称企业债券)。根据现行增值税政策规定，对纳税人持有各类企业债券的利息收入，无论是金融机构持有还是非金融机构持有，一律征收增值税。参考资料：百度百科词条债券久期_

该组合的久期变为6.2675，这一题考察的是现货与期货组合的久期计算，这一题的计算方法是，期现组合久期=（1*5+0.195*6.5）/1=6.2675，所以这一题选择C。久期计算公式：如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。扩展资料：久期的一些相关的定理：1、只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。2、直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长

债券久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn 式中：ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金)；y--债券的到期收益率；P--当前市场价格。 如果是半年付息一次那么本身在计算半年付息债券的久期时其计算过程中主要用到的是1/(1+R/2)，并不是年付息债券用到的1/(1+R)，在计算过程中本身就有差异，另外半年付债券在计算久期时计算的现金流的时间权重也是有半年或几年半的，还有就是半年付息债券相对于年付息债券来说，在其他条件相同情况下，其久期要比年付息债券要短，最主要是付息频率加快导致的，这些都是与付息频率加快息息相关，故此在对于半年付息债券修正久期时其分母应该是用1+R/2。

短期债券，当然是长期的风险大。

凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加.上面的话描述了凸性的定义。凸性的形成。对上面的这个。你就很好了解。

计算机专业考个什么证最好?以目前的社会发展形势来说，IT行业作为我国的朝阳产业，无论是它的发展前景还是对人才的需求，都是其他行业所不能望其项背的。因此，说道“现在哪个证书比较好”的问题时，如果能够获得比较权威的IT证书认证，就一定可以找到高薪、高福利待遇的好工作。那么哪一个IT证书认证好呢?北大青鸟APTECH证书具有以下三大优势：一、权威认证北大青鸟APTECH证书是国家人力资源和社会保障部联合认证，联合认证的形式是北大青鸟APTECH所特有的。国家权威部门的联合颁发也表明了北大青鸟APTECH证书的权威性、科学性和实用性。二、证书的针对性北大青鸟APTECH根据培训方向的不同，颁发不同的证书，而并非市面上一般的、大而统的证书。北大青鸟培训体系不同培训方向的不同模块，颁发的证书也不同。北大青鸟http://www.kmbdqn.cn/不同的培训方向都分几个模块进行培训，每个模块学习合格后获得独立的证书。学员学习结束并通过考试后，获得以下认证证书：第一学期学习结束并通过考试，发公司初级程序员资格证书及国家劳动和社会保障部职业技能鉴定中心认证的初级程序员证书;第二学期学习结束并通过考试，发公司程序设计员资格证书及国家劳动和社会保障部职业技能鉴定中心认证的程序设计员证书;第二学年学习结束并通过考试，发公司软件工程师资格证书及国家劳动和社会保障部职业技能鉴定中心认证的软件工程师证书及ORACLE公司联合认证的程序员证书。计算机专业考个什么证最好?选择权威、科学、实用的证书，就选择北大青鸟APTECH认证。

谢大脚王长贵是夫妇但都是二婚，李大国和王香秀是夫妇，王香秀是王长贵与已经过世的前妻生的女儿，李大国不是谢大脚的儿子，是亲戚（外甥或是远房的侄子什么的）。

书评：诗外的哥萨克孙郁 鲁迅博物馆馆长普希金的诗里常出现哥萨克的意象。我那时很小，喜欢普希金，学俄文，对那个国度满是好奇。哥萨克的影子在普希金的诗里是血色和浑厚的，点缀着他的诗的美，但飘忽不定，从未清晰过，一晃就消失了。我从没有产生了解那个神奇的民族的冲动，只是在读了巴别尔的《骑兵军》，才知道那样血腥的民族深厚的故事。哥萨克的历史与亚洲关联很大，后来扮演了涤荡欧洲的角色。有关的资料我接触得很少，巴别尔感性的画面令人惊异，其中包容了太多的内涵，他把哥萨克的风采从诗神那里驱走了。关于巴别尔的艺术，最早由鲁迅、周扬等人介绍，近来因王天兵、戴骢等先生的鼎力推介，在中国读者里有了一定的反响。我很喜欢巴别尔的小说，他给我的刺激比任何一位中国当代作家都要大。《骑兵军》与《敖德萨故事》是神异的存在，谜一样的词语连着人性的极限和认知的极限。上帝与流民，神灵与兽欲，和洪荒般的暮色贴近着，每每使人有着颤栗的快感与不安。巴别尔给了我们太多的神奇。而高不可攀的结果，使我们只能满足于一般的阅读享受，也没有细究的愿望了。那也是不求甚解的意识使然吧？直到《哥萨克的末日》出版，我才知道巴别尔精神背后的谜底，它们一一浮出水面，一些朦胧的意识现在有了轮廓。作者王天兵的气韵是从轰鸣的历史深处流出的闪光，将俄国社会的一片盲点照亮了。这是巴别尔研究的向导，直指中国读者未曾体味的世界，包括中国近代史的一隅也面目清晰了。如果不是这个凶悍的民族，俄国的扩张也许是另一个色调。我这才明白，普希金的诗句何以在哥萨克的节奏里流动着那么动情的音符，也许是从中眺望到了无常的命运？巴别尔的不凡之处是，那么生动地描述了真实的哥萨克，将古老的犹太文明与一个强悍的民族的骑兵队搅动在一起。最柔软的与最惨烈的绘制出人间斑斓的景致。形成它的原因是什么，对读者是不可思议的光环。如果不是王天兵这样有心的人，我们大概还不会理解深层的问题。《哥萨克的末日》不是一般的文学研究论著，它涉及的内涵太多，历史学、宗教、欧洲风土、俄国革命、政党文化、屠犹痛史、苏波战争……巴别尔的丰富也导致了《哥萨克的末日》的丰富。巴别尔的价值是在荒诞与残酷里指示了思想的盲点，变化的观念与不变的习俗演示着人间的百态。《哥萨克的末日》对此间的细节的读解令我欣喜，一个非逻辑的存在，被科学的严明的语态叙述着。一般的读者只是沉浸在惊奇的感受里，《哥萨克的末日》却回溯到精神流动的源头。巴别尔的神奇在于表达了精神的无数种可能，哥萨克的与他既远又近的关系，刺激了内心。最高远的精神期许与最原始的野性雄风在此碰撞出罕有的词语奇观。这就是世界。野蛮与文明，对立着又混杂着，试看近年有战争的地方，何尝不是如此？对比是有力量的。我由此理解了鲁迅为何喜欢俄国的小说了。因为血腥里的游民，也折射着中国的过去与现在。英国、美国的贵族文学怎么能满足鲁迅这样的写作者的愿望呢？我们有过水泊梁山，有张献忠、李自成，有义和团的队伍。这些缠绕着我们的历史。对比俄国的小说家，中国的文人涂饰太多，将无数惨烈的影像引到空洞的词林里去了。鲁迅当年称赞巴别尔是世界性的作家，不是没有道理。像《骑兵军》、《敖德萨故事》、《巴别尔马背日记》这样神异的书，我们在汉语作家里，还没有遇到。普希金让我了望到诗里的哥萨克。巴别尔则是我感受到了诗外的哥萨克，那个撕毁和破坏一切的烽火，我们的历史也曾存有。一个血性的民族留给人的尽是诗的谈资，那自然美好，可是诗外的存在对世人更有诱惑力。因为我们都在一个粗糙的世界生活着。那是没有办法的。《骑兵军》不衰：巴别尔现象的启示最近人民文学出版社推出苏联作家巴别尔的短篇小说集《骑兵军》中译本，西安电影制片厂将要拍成一部中国版的同名电影……巴别尔一时成了热点。 巴别尔这个名字对中国读者很陌生，翻阅《辞海》和苏联文学史都找不到他的名字。由于媒体介绍其新译本，人们才对这位像彗星般一闪而逝的文学大师有所了解。 巴别尔18岁开始写作，在高尔基主编的杂志发表作品。高尔基发现他的天才，称他是写微型小说的高手。十月革命后巴别尔参军，作为战地记者跟随苏维埃红军第一骑兵军进攻波兰，目击了人类历史上那次大规模的空前惨烈的骑兵会战。根据这次征战，他创作了30多篇短篇小说发表在杂志上。小说记录了苏波战争期间战场上的苏联骑兵军的故事，着力刻画他们身上人性化的一面，真实揭示了骑兵军士兵鲜为人知的内心世界。1926年他将小说结集出版，题为《骑兵军》。书出版后好评如潮，但它的严酷的真实性却惹恼了第一骑兵军军长布琼尼。这位骑兵元帅愤怒抨击他写的不是第一骑兵军，而是马赫诺匪帮。高尔基仗义执言，为巴别尔辩护，所以巴别尔能暂时度过难关，但是他已无法再继续创作了。高尔基死后，巴别尔自然在劫难逃。他于1939年5月被捕，1940年1月27日被处决。从此他的作品被禁，直到1957年苏联文坛“解冻”，《骑兵军》才重新出版，并译成20多种文字，流传各国，震惊全球。在欧美文化界刮起一股“巴别尔旋风”。1986年意大利杂志《欧洲人》评选全球一百位最佳小说家，巴别尔高居首位。2002年和2003年连续两年，《骑兵军》名列美国畅销书排行榜。《骑兵军》里每一篇都非常短小精悍，长的不过五六千字，短的仅大半页。巴别尔的写作技巧可说已达到炉火纯青的地步：小说风格新颖独特，震撼人心；语言方面他要求自己： “必须像战况公报或银行支票一样准确无误”。 凭着薄薄的一个小册子，居然在全球文坛上产生如此巨大影响，赢得如此崇高声誉，这在世界文学史上实属罕见。 而我们有些作家、学者竟能在一天之内写出好几千字，能在一年之内出版六七本书，各种报刊杂志屡屡见其大名。让人怀疑这些作品究竟是怎么写出来的？其质量如何？能流传下来吗？影视名人也不甘落后，真有长江后浪推前浪之势，帅哥靓姐们齐上阵。那些出卖隐私的东西又有什么价值？可是出版商却对这类货色趋之若鹜，还不都是为了赚钱！ 巴别尔现象对我国当前文化界的浮躁风气具有启发意义：应当宁可少些但要好些，把健康有益的精品奉献给读者，别只为了名利给人类社会制造精神垃圾！[光明日报]天纵其才：巴别尔《骑兵军》 “布琼尼本人不仅喜欢美化自己战士的外表，而且还喜欢美化马匹。巴别尔美化了布琼尼战士的内心，而且在我看来，要比果戈理对扎波罗热人的美化更出色、更真实。” 这是巴别尔的杰作《骑兵军》出版后，苏联第一骑兵军原军长布琼尼恼怒地指责作家写的“不是第一骑兵军，而是马赫诺匪帮”时，大文豪高尔基挺身而出，为巴别尔所作的著名辩护词。然而，高尔基能仗义执言地捍卫作家艺术创造的神圣权利，却无能为力保护巴别尔宝贵的生命———他1939年5月被捕，翌年1月被处决。于是，天纵其才的巴别尔，宛若一颗耀眼的彗星，在苏联文学的夜空一闪而过，眨眼之间便销声匿迹了。 苏联“解冻”后，《骑兵军》等作品才得以重新出版，并先后译成几十种文字。在欧美文化界卷起了一股“巴别尔旋风”。惊异不已、惊喜不已的人们，纷纷狂热地传阅着、谈论着几乎被湮没的文学天才巴别尔。海明威意识到巴别尔比他写得更凝练；博尔赫斯觉得巴别尔的作品享有散文难以获取，只有诗才配享有的荣耀；卡尔维诺指出《骑兵军》是“本世纪写实主义文学的奇书之一”。《欧洲人》杂志评选全球一百位最佳小说家，巴别尔居于魁首。 巴别尔为什么会有如此之大的魅力？ 80年前，26岁的巴别尔以战地记者的身份，跟随布琼尼统帅的苏维埃红军第一骑兵军进攻波兰。这支骁勇善战、所向披靡的哥萨克骑兵，未入波兰却已令敌闻风丧胆。据曾在波军服役的美军飞行员回忆，从飞机上俯瞰这支在沙皇铺设的通往波兰的官道上行进的劲旅，但见每行八人八骑，哥萨克将士个个头戴圆桶形翻毛帽，身披有头套的黑色大氅，肩上斜挎着步枪，腰悬长马刀和短匕首，在尘土中威武雄壮、浩浩荡荡地驱驰，几公里外不见尽头……年轻的犹太书生巴别尔，亲历了这场欧洲历史、也是人类历史上最后一次大规模的空前惨烈、血腥的骑兵会战。战争结束后，他陆续发表了36篇短小精悍的小说，长不过五六千字，短则仅有大半页纸，最后结集为《骑兵军》出版。巴别尔一举成名。他被赞为“真正的语言大师”、“文学的征服者”。《骑兵军》亦被誉为战争文学之“绝唱”。 伍尔夫说过，“灵魂是俄国小说的主要特点”。《骑兵军》亦如此。巴别尔描写的是别开生面的骑兵战，然而，他更关注人性、人的内心、人的灵魂。勿宁说，他描绘了战争状态中人的灵魂生动逼真的风景，他把战争状态中人的灵魂的狂暴激情、不安躁动，善与恶、美与丑、残忍与悲悯的奇异混合，别具一格、力透纸背地表现了出来，这正是巴别尔的迷人之处。 今年春上，和煦的暖风在北京的大街小巷里逡巡的时候，远在美国旧金山的友人王天兵忽然打电话来，滔滔不绝地谈起他对巴别尔的迷恋、酷爱和崇敬。他根据三种英译本，校阅了国内较好的《骑兵军》译本，发现了不少误译，即找到住在上海的译者戴骢先生，戴先生极愿重新校订译文。王天兵还有幸得到美国以收藏苏联文献资料著名的胡佛档案馆负责人斯希u2022黑尔女士的支持，复制了大量珍贵的历史图片，有巴别尔的多幅肖像，有不同语种、不同版本的《骑兵军》书影，有苏联第一骑兵军冲锋陷阵的图景、哥萨克将士训练劈杀的雄姿，还有苏波战争的珍贵图片资料——当年双方的海报、宣传画，华沙、基辅的街景，参战的美军飞行员，甚至还有一幅巴别尔提审过的被俘美军飞行员库柏的照片…… 重遇巴别尔：《骑兵军》再读巴别尔，经年之久。巴别尔的小说有诗的美，铁的张力。尤在斯大林龌龊肮脏的时代，巴别尔作为犹太人参加了红色骑兵军。真正经历过铁与血的作家才写得出不做作，不讳莫如深，不煽情，忠于内心感受的文字。布琼尼领导的骑兵军与波兰血战后，从此像一股幽灵。　　巴别尔太无忌了，他说斯大林喜欢用有历史污点的人，如布琼尼的妻子自杀，他又娶了一位资产阶级的小姐……这些话为他带来杀身之祸。　　　　《我的第一只鹅》是《骑兵军》里的名篇，描述了一个大学生参加骑兵军，他的眼镜与博士学位备受骑兵军的嘲笑与羞辱，小伙子们把他的手提箱扔的远远的，还对着他放屁。“一个蓄有亚麻色垂发，长有一张漂亮的梁赞人脸庞的小伙子走到我的箱子前，一把提起箱子，扔出院外。然后掉过身子，把屁股冲着我，放出一串臊人的响声。”大学生受此侮辱并没有逃避，而是对着“鹅”下手，“我掉过头去，看到不远处撂着一把别人的马刀。有只端庄的鹅正在院场里一边踱着方步，一边安详地梳理着羽毛。我一个箭步蹿上前去，把鹅踹倒在地，鹅头在我的靴子下喀嚓一声断了，血汩汩地直往外流。白的鹅颈横在粪便里，死鹅的翅膀还在扑棱。”　　美丽柔弱的鹅轻易地死在靴子下，大学生于是获得了骑兵军的认可，他们坐在一起吃喝，谈论着列宁的“真理”，这里对列宁有很精到的评论。“要把真理从一大堆杂七杂八的东西里挑出来别提有多难，可他就像鸡啄米那样一啄一个准儿。”　　　　在苏联文学只见森林，不见树木。意识形态是主流的当时，巴别尔的小说读到人性之美，是非主流的，他短促箭般有力射出的文字使心脏血液凝固。“巴别尔是俄苏那代作家最后一个在汉语里大红大紫的………”。　　　　真理蒙着杀戮的面纱，裹着正义的微笑。铁骑向弱小国家人民踏去。想起蒙古兵，成吉思汗，康熙伐金……马背上的民族天生嗜血，以杀戮为职业，布琼尼的骑兵军，看到他的像，两撇微翘的小胡子优雅不凡，骑兵军的将领个个英俊孔武，难怪巴别尔笔下有醉心的崇拜。　　　　“时间中断后从新流动，顺着交错的路向四方”，巴别尔被关押的时候，违心地招认了与很多文化人的“勾当”，证据被斯大林锁在柜子里，准备随时抛出惩治。“有谁比我更理解她的心灵”善良安静的巴别尔只活了47年，天才的小说家临死时的请求是：“我只有一个请求，那就是让我完成我最后的作品。”他于1940年1月27日凌晨被枪决。梦里枪声大作，灵魂撕裂。　　　　每个时期遇上的作家都有不同，彼时阅读的心境决定了与这个作家的缘份。阅读乃是内心涌动感受在书本里寻找映证的过程。巴别尔，你的魂魄飘浮在那些可怜人的天空，血浆满天的世界，巴别尔的浪漫发挥到极致。这是一个美国神奇的国度，无论你在哪里，只要你身处人类之中，你就能感受到无处不在的荒诞与美妙。巴别尔的《骑兵军》及1920年日记1920年6月，列宁发动了苏波战争，他要饮马华沙，推动德国工人起来暴动，将革命传遍欧洲和全世界。 当时，苏维埃红军从两个方向进攻波兰：从白俄罗斯的明斯克方向进攻的是西方面军，在27岁的图哈切夫斯基指挥下，一路势如破竹，至7月底进逼华沙城下。从基辅方向进攻的是西南方面军，由叶戈罗夫指挥，其先锋是哥萨克第一骑兵军，于1919年11月成立，下设五个师，共有哥萨克16,700多人。在1918到1920年的内战中，他们由布琼尼统帅，击溃了与之交战的所有白军。1920年5月，他们从内战前线转战千里，一举攻克乌克兰首府基辅，几乎围歼了波兰军队，然后顺势突入波兰300公里，如入无人之境。 26岁的巴别尔，化名柳托夫，作为敖德萨的俄国南方通讯社的战地记者跟随第一骑兵军入侵波兰。一路上，巴别尔的职责不只是战地记者；还包括填写战报；征用大车和马匹；审讯俘虏；传达命令等，同时他还在为将来的创作做准备。他在马背上、宿营地里、马车上；在枪林弹雨、饥寒交迫、人困马乏中断断续续地记录了沿途的所见所闻，包括骑兵军的方方面面——从军长、政委、师长、旅长、团长到传令兵和护士，从冲锋、战斗、行军到滥杀战俘，都历历可数——这就是他1920年的军旅日记。 红军开始势如破竹，但随着深入波兰，战线过长，后勤接济不上。图哈切夫斯基的西方面军虽然将华沙团团围住，但他的战线并不严密。在8月初，红军最高指挥部曾要求西南方面军将哥萨克骑兵军调归图哈切夫斯基指挥。当时西南方面军的政委是斯大林，他和叶戈罗夫不积极执行调令，而要向南攻克利沃夫，将战火烧到罗马尼亚、匈牙利以及整个东南欧，和图哈切夫斯基平分世界革命的秋色。 1920年8月16日，波兰领袖毕苏斯基亲率一支奇兵，从红军包围圈的最薄弱处侧翼突破，迂回到红军的背后。已成强弩之末的西方面红军立即土崩瓦解，不出一周，就全线溃败。而西南方面的哥萨克骑兵军也未能攻克利沃夫。在8月底，他们在欧洲历史上最后一次骑兵军会战中被波兰枪骑兵击败。世界革命的梦想到此破灭了。 巴别尔参与了这次骑兵会战的全过程。1923-24年，巴别尔根据他在这场战争中的经历和他的日记，创作了震撼世界的短篇小说集《骑兵军》，其中的人物和场景大都能从这本日记中找到出处。1926年结集出版后，轰动了俄罗斯，后曾连续重版8次，1927-1929年，相继出版了德、法、英、西班牙语译本。巴别尔成为世界著名的作家。海明威是他最早的读者，并赞美他比自己更凝练。鲁迅先生早在30年代就看过巴别尔的自传。 但自从《骑兵军》出版以来，他就受到包括军长布琼尼在内的骑兵军军官的攻击。高尔基为了捍卫巴别尔还曾和布琼尼公开论辩。《骑兵军》对战争失败的真实记录，也最终得罪了斯大林及其死党。1924年，随着斯大林上台，对意识形态的控制越来越严。进入30年代，大清洗开始了。在1934年的全苏作家代表大会上，巴别尔赞美了斯大林的文笔，但呼吁作家要有写“坏”作品的权利，并称自己是沉默派大师。1936年，高尔基去世。1939年5月15日，苏联秘密警察以间谍罪被逮捕了巴别尔，并搜走了他的全部手稿。1940年1月27日凌晨，巴别尔被枪决，他的临终遗言是“我只有一个请求，那就是让我完成我最后的作品。” 斯大林在大清洗中还逐一枪毙了直接参与苏波战争的图哈切夫斯基、叶戈罗夫、加米涅夫等高级将领。苏波战争的真相也渐渐被淹没在历史的尘埃中。 1954年，巴别尔被平反昭雪，他的作品又重见天日。但直到1990年，巴别尔的全部作品才得以出版。他1920年的随军日记也第一次全文发表。随着德、意、法、英译本的相继问世，这部日记不但被当成20世纪作家手稿的重大发现，而且也被公认是一部文学经典。读《骑兵军》1920年，一位戴着细圆边儿眼镜、名叫科利奥u2022柳托夫的青年来到布琼尼统率的苏维埃红军第一骑兵军，他一面随军征战，进攻波兰，一面在《红色骑兵报》上发表战地报道和军情速写。三年之后，这位青年把战地日记整理成30多篇小说；1926年，这些小说以《骑兵军》的名字结集，并被译成数国语言，介绍到西方其他国家。这本书的作者伊萨克u2022巴别尔是一个犹太人，1894年出生在俄国南部海滨城市奥德萨。由于各种历史原因，两千年来，欧罗巴大陆上一直持续着对犹太人的残暴迫害，甚至大肆屠杀。在巴别尔11岁时，他就亲眼目睹沙皇雇佣的哥萨克骑兵血洗犹太区。犹太人在哥萨克骑兵所到之处受尽欺压凌辱，并惨遭毫无理由的杀害。作为弱势群体中的一员，巴别尔对哥萨克骑兵既恐惧又崇敬，他的内心渴望自己是一个像哥萨克骑兵那样强悍的人。他决定参加哥萨克红色骑兵军，他想把自己塑造成一名彻底的哥萨克骑兵，但他是犹太人，只好化名科利奥u2022柳托夫，以随军记者的身份参战。这就构成一个奇特的现象：一名犹太人与自己同类的死敌哥萨克骑兵们并肩作战，却看着他们屠杀波兰犹太人，内心痛苦万分；一位受过严格的文明教育的人希望自己成为一名原始野蛮、杀人如麻的屠夫。该书的中文版编者王天兵说，这是巴别尔的犹太情结与哥萨克情结。我想，这实质上是文明与野蛮两种力量在巴别尔的内心发生剧烈冲突，并外化成文字的表现形式。他一方面为“排犹”、“屠犹”感到悲愤，另一方面却崇拜哥萨克骑兵。在这本短篇小说的集里，巴别尔以精炼、短促、细致、诗化的语言描述了一幅幅关于骑兵军征战生活的场景。巴别尔发挥了他擅长于场景和对话描写的优势，把一个事件、一个人物展现得真实、饱满，立体感相当强。在他的小说中，一个个人物跃然纸上，仿佛他们身披黑色大氅，刚刚打马从你身边呼啸而去，小说的真实性可通过人物体现出来。巴别尔笔下的人物都是实有其人，只不过有的用了化名，如年轻的师长萨维斯基即后来的苏联元帅铁木辛哥，那年他才24岁，而对于大部分人，巴别尔则干脆直接用他们的本名，如骑兵军三首领布琼尼、伏罗希洛夫、夏坚科等，人物的真实性在一定程度上加重了小说的厚重感。巴别尔无异于一名杰出的画家，将苏波战争中的历史画面清晰地凝固于纸上，让人们了解战场上的真相。他从细节着手，着力去描绘事物的本来面目。这是他个人的文风，也是性格的使然，但也为他个人以后的遭遇埋下不幸的伏笔。那些哥萨克骑兵们历经一战、俄国内战、苏波战争，受到重创，自此一蹶不振，而巴别尔的小说则恰恰是为他们写的挽歌。《骑兵军》已经风行世界80年，震撼过无数怀有梦想和激情的心灵，并受到高尔基、海明威、博尔赫斯等大师的赞誉。此次的中译本后附有百余幅插图，是有关作者、骑兵军将领、骑兵操练及本书俄文版本的照片。这可让读者更好地了解散发着神秘与骁勇、青春与铁血味道的骑兵军。《再现哥萨克骑兵军密码》去年,人民文学出版社出版了巴别尔的《骑兵军》插图本,不但被《中华读书报》评为当年十大文学书,而且还售出三万册。70多岁的王蒙,50多岁的张抗抗,20多岁的张悦然都相继发表长篇谈话,盛赞巴别尔和《骑兵军》。西安电影制片厂已把《骑兵军》在国家电影局立项。新锐导演王全安,赞叹《骑兵军》为魔鬼文笔,并说唯有到乌克兰、波兰边境去拍摄才能再现那壮烈的时代和风云人物。 《骑兵军》速写哥萨克,却没能翔实地记录哥萨克将士的穿着、装备、相貌、身材、兵器、马匹等的模样;它侧重写人和人的灵魂,并没有正面描写骑兵军每一天的战斗、冲锋,及其地理环境,更没有留下行军路线。如果真要拍电影,战场实物都要出现,那就不是诗的语言所能承载的了。试想,就是最普通的一次军官向指挥官报告,他们站立的姿势、相互的位置是怎样的,就都缺少依据。 而一张当年的老照片,也许就能向我们提供还原真实所需的视觉信息。据考,极端真实地再现了盟军在诺曼底犹他海滩登陆的美国电影《拯救大兵雷恩》,就是以随军记者卡帕所摄的照片中幸存的11张为依据的。对比电影和照片,导演斯皮尔波格不过是亦步亦趋地还原了照片,连那种烧焦的毛糙动感都被再现了。 而今天,终于有一本书,具有重现巴别尔的骑兵军、哥萨克将士以及苏波战争所需的全部视觉密码,这就是人民文学出版社推出的《巴别尔马背日记1920 7-9》,其中我们将看到当年哥萨克第一骑兵军转战乌克兰、波兰的详细路线图和时间表,有每一所重要城市的名字和骑兵军在附近征战的日期,还有其中某些城市的旧照,完全可以作为选择外景地的蓝本。另外,在巴别尔1920年日记中,我们发现那些强悍迷人的哥萨克们都是有原型的。这部日记中除有《骑兵军》插图本中已出现的布琼尼,伏罗希洛夫外,共168幅插图还终于让人一睹多次出现的师长萨维茨基,也就是苏联元帅铁木辛哥的当年风采,他曾是巴别尔最崇拜的骑兵将领。还有名篇《二旅旅长》中提到的“赫赫有名的克尼加”,毕其功于一役的科列斯尼科夫,他们都是第一次出现在和巴别尔相关的书籍中;还有那个先滥杀战俘后英勇捐躯的连长特隆诺夫,穿着沙皇旧军服,留着两撇大胡子,令人发指。在日记中,从军长、政委、师长、旅长、团长、连长、直到普通战士,还有他们在苏波战前、战中、战后,在冲锋中、在行军中、在军部里的模样,可以说应有尽有。 而巴别尔日记本身,更像一架不停运转的摄像机。在字里行间,我们不但能闻到炸弹爆炸前的气味,感到辘辘的饥肠,看见嘘嘘的弹道,嗅到冒泡的鲜血,听到默默的砍杀,最主要的是巴别尔那永远睁着的双眼,他看到一切,追查一切,不论是或狼狈或出色的指挥员,还是或野蛮或狡猾的战士;不论是泼辣放荡的护士们,还是苟且偷生的当地居民;还有一次次冲锋撤退逃跑、一次次转移驻扎抢劫,都没有逃脱猎人巴别尔的眼睛——如果说《骑兵军》是纯熟运用蒙太奇的故事片,那么巴别尔日记真像是一部大型纪录片的完成台本,它事无巨细地记录目之所及的一切! 这就是巴别尔1920年跟随哥萨克骑兵军入侵波兰时的军旅日记,由美国耶鲁大学出版社出版的《1920年日记》的编者提供详细注释,经过一年时间翻译、校对、配图、制作的精品。《骑兵军》坟墓里翻出来的好书——《骑兵军》。网上搜索一下就知道大概，那么多赞誉也不过分，的确是少有的强书，强到逢人就想推荐的程度。文字很美，美到让人想朗诵。场景描写部分极富想象力，甚至华丽，如“风像一只发疯的兔子在枝桠间跳跃着飞掠而过”等。而情节叙述部分则相反，异常地凝练简洁。比如经典篇章《我的第一只鹅》里的经典段落：“我掉过头去，看到不远处撂着一把别人的马刀。有只端庄的鹅正在院场里一边踱着方步，一边安详地梳理着羽毛。我一个箭步蹿上前去，把鹅踹倒在地，鹅头在我的靴子下喀嚓一声断了，血汩汩地直往外流。白的鹅颈横在粪便里，死鹅的翅膀还在扑棱。”读这样的叙述很有快感，仿佛镜头突然加快，乱剪，三步杀一鹅，十步杀一人，紧张得让人喘不过气。总之，书里的血腥片段，几乎都是这样残忍而不动声色地讲出来的。用这篇译者访谈里的话来讲，“这大概是俄罗斯文学的一个特点，语言上习惯采取白描手法，用细节说话。思想上具有很强的苦难意识和批判精神。”难怪一翻开这本书首先就联想到另一本书——陀思妥耶夫司机的《死屋手记》，苦难的白描尤其的像。所以发现此书的时候非常兴奋，一下子重回到当年沉浸在《死屋手记》里的快乐。不同的是《骑兵军》都是短篇，几千把字的文章，干净利落如一把把锋利的马刀。感谢译者，翻译得那么传神，连“嗝儿屁”这种词都有，读起来真是非常流畅，眼珠子直往下滚。提一下，文章里的对话也非常精彩：“你活不过明天！你活不过明天！死神已经在你肠子里了！！”“同志，我宁愿上吊。”等等，非常有趣，调性跟东方时空那帮子电视流氓搞的《分家在十月》是一样的。整体上，读着些文章，就像是在欣赏一滴鲜红的血珠，顺着雪亮的马刀滴溜溜往下滚，直滚到刀尖上，一个闪光，摔碎在你胸口。那些结尾啊，真的就象刀尖一样犀利！比如，我最喜欢的一个：“在我们两人眼里，世界是五月的牧场，是有女人和马匹在那儿走动的牧场。”另外，序言《巴别尔的秘密》也很有意思，披露了这个犹太人不寻常的精神背景——他几乎是有点变态地在仰望着哥萨克人，或者说，他是一只渴望批上狼皮的羊——了解了这一点，再来读他这些描写哥萨克骑兵的文章，你会有一种不一般的微妙感觉。原来找了12篇，奈何框内字数有限，只能放下8篇不同的书评文章，你看看是否用得上，希望对你有所帮助。

李大国媳妇是张可。李大国（王小虎饰）系列电视连续剧《乡村爱情》中的人物。原是养殖场司机 后成为养殖场的场长。是香秀的老公，在爱情上极为小气，爱吃醋。因为香秀几次与王天来发生冲突。张可，女，著名二人转演员，1981年出生，辽宁省辽阳市辽阳县，是赵本山的徒弟王小虎（第十个徒弟）的搭档，也是王小虎的爱妻。一位很认真学习的人，敢于突破自己，实现自己梦想的人！王小虎和张可当年一起学二人转，2001年俩人同时拜赵本山为师。 婚礼当天，赵本山并没有现身，王小虎解释说：“师傅和师兄弟都太忙了。”不过程野、刘小光、王小利、宋小宝、丫蛋等师兄弟都录制了VCR给新人带来了最诚挚的祝福。

pta是生产塑料PET（聚酯）的主要材料。PTA即精对苯二甲酸，是大宗有机原料之一，化学式为C6H4（COOH）2。它在常温下是白色晶体或粉末，低毒，易燃，若与空气混合，在一定的限度内遇火即燃，甚至发生爆炸，溶于碱溶液，微溶于热乙醇，不溶于水、乙醚、冰醋酸及氯仿。储存于阴凉、通风的库房。远离火种、热源。应与氧化剂、碱类分开存放，切忌混储。配备相应品种和数量的消防器材。储区应备有合适的材料收容泄漏物。采用塑料袋外套布袋或聚丙烯编织袋包装。贮存于阴凉通风干燥处。防热、防晒、防潮。按一般可燃化学品规定贮运。基本用途PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面。同时，PTA的应用又比较集中，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯，PET）。生产1吨PET需要0.85至0.86吨的PTA和0.33至0.34吨的MEG。聚酯包括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。国内市场中，有75%的PTA用于生产聚酯纤维；20%用于生产瓶级聚酯，主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装；5%用于膜级聚酯，主要应用于包装材料、胶片和磁带。可见PTA的下游延伸产品主要是聚酯纤维。