下列关于麦考利久期的描述中，正确的是（　　）。

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期也称持续期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和；以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期，概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。久期，全称麦考利久期－Macaulayduration，数学定义如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。扩展资料久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括：(1)现金流出：现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项：①固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。②流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。③营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。(2)现金流入：现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项：①营业收入。经营过程中出售产品的销售收入。②残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。③收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。参考资料：百度百科-久期参考资料：百度百科-现金流量

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 （Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的，所以又称麦考利久期（简记为D）。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。应答时间：2021-07-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

【答案】：A、B、D债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：（1）零息债券的久期等于它到期的时间；（2）债券的久期与票面利率呈负相关关系；（3）债券的久期与到期时间呈正相关关系；（4）债券的付息频率与久期呈负相关关系；（5）债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。 久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。 弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期 (MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。 久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因： 1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。 2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。 3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。 到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系： 1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。 2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。 3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。 4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。 麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期，也可以翻译为麦考利持续时间。是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期是一种以现金流量的相对现值为权重的加权平均到期期限。从货币的时间价值角度来看，债券久期计算的是收回债券投资所需要的时间。修正久期是基于时间价值因素对久期的动态调整，它主要用于估算在收益率微小变化时对应的债券价值变化。基点价值（DV01）是指当收益率变动1个基点（0.01%）时债券价格的变化量。

【答案】：B麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

久期计算公式是D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。久期概括久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。

你好，修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值，即delta_P/P .修正久期大的债券 ， 利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。计算公式为：D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。修正久期大抵抗利率上升风险弱，抵抗利率下降风险能力强；久期小抵抗利率上升风险能力强，抵抗利率下降风险能力弱。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。EXCEL可以通过财务函数mduration计算。

每种资产都有久期（如银行的贷款、持有的债券等），如果你同时持有多种资产，那么就有必要计算资产组合的久期。资产加权久期是计算资产组合久期的方法，即用资产的市价为权数加权平均得到资产组合的久期。拓展资料：久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。 具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘，最终合计出整个债券的久期。 在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。 久期是债券平均有效期的一个测度，它被定义为到每一债券距离到期的时间的加权平均值，其权重与支付的现值成比例。 久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。 价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。 期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 久期的计算就当是在算加权平均数。其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3%，则久期是3。

在持有期间不支付利息的金融工具，其久期等于到期期限或偿还期限。那些分期付息的金融工具，其久期总是短于偿还期限，是由于同等数量的现金流量，早兑付的比晚兑付的要高。金融工具的到期期限越长其久期越长；金融工具产生的现金流量越高，其久期越短。拓展资料：久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付时间的加权平均值。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克。麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的加权平均来计算久期，称为麦考利久期(MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘，最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因：1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。2、它被看作是资产组合免疫与利率风险的重要工具。3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系：1、零息票债券的久期等于它的到期时间。2、到期日不变，债券的久期随息票据利率的降低而延长。3、息票据利率不变，债券的久期随到期时间的增加而增加。4、其他因素不变，债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。

【答案】：D麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限。

　　区别：1、修正久期在麦考利久期的基础上，考虑了久期的时间价值，可以说对麦考利久期的动态修正；2、有效久期是债券价格曲线的切线,衡量的是区间价格变动的敏感程度,计算方法类似弹性,可用于求已知价格变动的债券,可以计算资产抵押债券.　　有效久期(effective duration)，是指债券或其他金融工具的价格对利率敏感度的直接计算方法。即通过计算由利率的微小变动带来的债券价格差异而得出的价格变动百分比。　　麦考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麦考利 (Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出来的，所以又称麦考利久期(简记为D)。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，因为，在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合适的答案。麦考林久期(MACDUR)，修正久期(MODDUR)分零息与付息债券,对于零息MACDUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。对于付息债券，MACDUR=每期支付折现除以现值乘与期数，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。扩展资料：修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项y的基础上对Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。参考资料：百度百科-修正久期

【答案】：B麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

存款的久期指，从提取活期存款到活期存款到帐所需要的时间久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)]，因为，在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575；所以，正久期=13.083/1.0575=12.37163，D是最合适的答案。麦考林久期(MAC DUR)，修正久期(MOD DUR)分零息与付息债券,对于零息MAC DUR=到期时间(T)，修正久期=T/[1+(Y/N)]，Y表示年利率，N表计算复利次数。对于付息债券，MAC DUR=每期支付折现除以现值乘与期数，修正久期=MAC/[1+(Y/N)]。扩展资料：修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。修正久期定义：△P/P≈-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。参考资料：百度百科-修正久期

如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。久期定理1、只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。2、直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的麦考利久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

【答案】：B修正的麦考利久期=麦考莱久期(1+y)=5.5(1+10%)=5。

久期缺口是用来测量银行资产负债的利率风险的工具，即资产加权平均久期和负债加权平均久期与资产负债率乘积的差额：①当久期缺口为正值时，市场利率下降，银行的市场价值将增加；市场利率上升，银行的市场价值将减少。②当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行净值将增加；市场利率下降，银行净值将减少。久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化越敏感，银行的利率风险暴露量越大。扩展资料：在利率波动的环境下，利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置状况，久期缺口也来自于固定利率资产与固定利率负债的配置状况。久期缺口管理就是通过相机调整资产和负债结构，久期缺口使金融机构控制或者实现一个正的权益净值以及降低再投资或融资的利率风险。久期缺口实际上假设了利率对任何一种资产和负债的影响都是相同的.久期缺口而事实上并非如此，利率的波动对不同的资产和负债的影响强度差别是非常大的。另外，利率相关的隐含期权问压，久期缺口如可提前赎回债券、保单退保等，久期缺口由于其执行时间很难确定，因此在缺口选择上存在很大的问题。

是由到期收益率的定义推导出来的。到期收益率公式知道吧，等式两边分别对到期收益率y求导，再在等式两边同除以价格p，就将其中一部分定义为D久期。久期是一种测算债券发生现金流的平均期限的方法，可以用于测度债券对利率变化的敏感性。弗雷得里克.麦考利根据债券的每次息票利息和本金支付时间的的加权平均来计算久期，称为麦考利久期 (MACAULAY"S DURATION)。具体的计算将每次债券现金流的现值除以债券价格得到每一期现金支付的权重，并将每一次现金流的时间同对应的权重相乘,最终合计出整个债券的久期。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因： 1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。 2、它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。 3、是资产组合利率敏感性的一个测度，久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。到期时间、息票率、到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期存在以下的关系： 1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。 2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。 3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。 4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。麦考利久期定理：关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

久期也称持续期，是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值，规定的数额。对某个数量范围进行限定，不能超过。久期因为是麦考利提出的，一般称为麦考利久期，如果期间没有利息支付，是可以认为是偿还本金的时间，因为久期是未来产生贴现现金流时间的加权平均，其权重是按收益率贴现的各条现金流所占债券价格的比重，所以当存在利息支付的时候，因为期初投入偿还加快，因此久期相对于实际本金偿还时间，会更短。但对于交易来说还有一个重要概念就是修正久期，它是通过麦考利久期调整后得来（除以1+y，且y是收益率），修正久期代表利率变化1%，债券价格变化百分之多少，是常用的一阶敏感因子。

久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。 不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3，则久期是3。 决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。

修正久期对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，集中投资于短期债券、缩短债券久期；当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，拉长债券久期、加大长期债券的投资，帮助投资者在债市的上涨中获得更高的溢价。[1]中文名修正久期特点相对变动与其麦考利久期正变关系定义-D*×△y+(1/2)*conv*(△y)^2修正久期大抵抗利率上升风险弱修正久期定义：D*=D/(1+y)从这个式子可以看出，对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与修正久期之间存在着严格的比例关系。所以说修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。修正久期大抵抗利率上升风险弱，抵抗利率下降风险能力强；久期小抵抗利率上升风险能力强，抵抗利率下降风险能力弱。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。EXCEL可以通过财务函数mduration计算。

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。债券久期计算公式有三种，分别是：公式一：D表示久期；B是债券当前市场价格；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。公式二：D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。公式三：P是市场价格。（1）债券期限。较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。（2）息票收入及其再投资收益率。息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。扩展资料：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。参考资料：百度百科-债券久期

债券息票为10元，价格用excel计算得，96.30元久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15若利率下降1个百分点，债券价格上升=4.15*1%=4.15%变化后债券价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，债券价格应该为100元整。

短期债券，当然是长期的风险大。价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

久期项是债券价格与利率关系的一阶导数，凸性是债券价格对利率的二阶导数。债券价格的实际变动量是久期和凸性两个因素所导致的价格变动部分的叠加。而对于收益率较大幅度的变动，仅仅使用久期的部分作为价格变动的估计是有较大误差的，在这种情况下，债券价格的变化幅度可以通过加总久期和凸性所分别导致的价格变化部分而得到更为准确的估计。具体地说，只要将二者直接进行简单的加总即可。现实中的应用：若预测收益率将下降，对于久期相同的债券，选择凸性较大的品种较为有利，反之则反。具体而言：久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对利率的敏感性越低，风险越低;反之，久期越长，债券对利率的敏感性越高，风险越高。久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值凸度指的是收益率变化 1 %所引起的久期的变化。凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。当两个债券的久期相同时，它们的风险不一定相同，因为它们的凸性可能是不同的。在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小；在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大。因此，在久期相同的情况下，凸性大的债券其风险较小。数学上讲， 凸性是债券价格对到期收益率二次微分，再除以债券价格，或者说是个二介导数

不是债券久期及应用久期（麦考利久期）是价格的利率弹性，我们常用来衡量债券价格对利率变动的敏感度。一般来说，在债券票面利率一定的情况下，债券价格与利率成反比，利率变动会影响债券价格。久期越长，利率变化引起的债券价格变化就越大。久期越短，抗风险能力越强，利率变化引起的价格变化也越小。简单的说就是久期越小，债券价格的波动越小，风险越小；反之，久期越大债券价格的波动越大，风险越大。第个栗子：比如财经粮食仅持有一年到期的债券（到期支付利息本金），久期就是一年。如果持有大量一年到期的债券，同时持有少量两年到期的债券（到期支付利息本金），那么久期就接近一年，但略大于1年。相反如果持有少量一年后到期的债券，大部分持有两年后到期的债券，那么久期就比较接近两年，但略小于2年。对定期支付固定利息、到期按面值还本，还没有附加选择权的普通附息债券来说，久期是债券有效的到期时间，是每一笔现金流支付时间的加权平均数，权重等于每一笔现金流现值占全部现金流现值总和的比例。u200b久期（麦考利久期）是价格的利率弹性，我们常用来衡量债券价格对利率变动的敏感度。一般来说，在债券票面利率一定的情况下，债券价格与利率成反比，利率变动会影响债券价格。久期越长，利率变化引起的债券价格变化就越大。久期越短，抗风险能力越强，利率变化引起的价格变化也越小。简单的说就是久期越小，债券价格的波动越小，风险越小；反之，久期越大债券价格的波动越大，风险越大。

久期=加权现金流÷价格当到期收益率为6%时，等于票面利率，债券价格即为票面价格，设为100元。每次息票=100*6%=6元久期=[6*1/(1+6%)+6*2/(1+6%)^2+6*3/(1+6%)^3+100*3/(1+6%)^3]/100=2.833。当到期收益率为10%时，债券价格=6/(1+10%)+6/(1+10%)^2+6/(1+10%)^3+100/(1+10%)^3=90.05元。久期=[6*1/(1+10%)+6*2/(1+10%)^2+6*3/(1+10%)^3+100*3/(1+10%)^3]/90.05=2.824。注意：久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。扩展资料：久期的计算就当是在算加权平均数。其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素：到期时间、息票利率和到期收益率。不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3%，则久期是3。参考资料来源：百度百科-久期

对的，一般是正值。1.久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期与资产负债率的乘积之差。 银行可以使用久期差距来衡量其资产和负债的利率风险。2.久期也可以翻译为麦考利久期。它源自到期收益率的定义。您知道到期收益率公式。取等式两边到期收益率y的导数，然后除以等式两边的价格P，将其中的一部分定义为D久期。久期是衡量债券现金流平均期限的一种方法，可以用来衡量债券对利率变动的敏感度。拓展资料关于久期缺口1、麦考利根据债券每张票面利息和本金支付时间的加权平均计算久期，称为麦考久期。具体来说，就是将每笔债券现金流的现值除以债券价格，得到每笔现金支付的权重，再将每笔现金流的时间乘以相应的权重，最终得出整个债券的久期。2、久期是固定收益投资组合管理的一个关键概念，原因如下：是对投资组合实际平均期限的简单概括。 被视为投资组合免疫和利率风险的重要工具。它是衡量投资组合利率敏感性的指标。期限相同的资产对利率波动的敏感性相同。3、到期时间、票面利率和到期收益率是决定债券价格的关键因素，与久期有以下关系：零息债券的久期等于其到期日。到期日不变，债券久期随附息票据利率下降而延长。附息票据利率不变，债券久期随着到期时间的增加而增加。其他因素不变。当债券的到期收益率较低时，息票债券的久期较长。4、久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）×负债加权平均久期。当久期缺口为正时，资产加权平均久期大于负债加权平均久期与资产负债率的乘积。当久期缺口为负时，市场利率上升，银行净值增加；当市场利率下降时，银行的净值会减少。当缺口为零时，银行净资产的市值不受利率风险的影响。总之，久期缺口的绝对值越大，银行对利率的变化就越敏感，银行的利率风险敞口就越大。因此，银行最终将面临更高的利率风险。

现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料久期也称持续期，以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和；以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期，概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。久期，全称麦考利久期－Macaulay duration， 数学定义

久期的计算最简单的一种，平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn。式中：ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y——债券的到期收益率；P——当前市场价格。扩展资料由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。经过长期研究，人们提出“久期”（Duration）的概念，把所有影响利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷（F.R.Macaulay）于1938年提出的。他在研究债券与利率之间的关系时发现，在到期期限（或剩余期限）并不是影响利率风险的唯一因素，事实上票面利率、利息支付方式、市场利率等因素都会影响利率风险。参考资料：百度百科-债券久期

【答案】：A当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/(1+y)，y表示市场利率。

修正久期计算公式为：D*=D/（1+y/k）；其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值，即 delta _ P / P 、修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。

0.25很好理解呀,就是一年的四分之一,三个月到期嘛,短期产品,利率又比较低,所以麦考利久期自然就是约等于0.25,主要来源于三个月是一年的四分之一.

久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示，久期越短，风险越低；反之，久期长，风险高。拓展资料：久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有:D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中:ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金);y--债券的到期收益率;P--当前市场价格。只有金融机构持有金融债券取得的利息收入才能免税，使得资金越来越只在金融机构之间流动，会进一步强化金融业为自己服务的倾向，不利于资金向实体经济流动。因此，建议对所有纳税人持有金融债券取得的利息免征增值税。除了国债、地方政府债和金融债券外，债券还包括各类企业债券，包括企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据、中小企业集合票据和非公开定向债务融资工具等(以下统称企业债券)。根据现行增值税政策规定，对纳税人持有各类企业债券的利息收入，无论是金融机构持有还是非金融机构持有，一律征收增值税。参考资料：百度百科词条债券久期_

该组合的久期变为6.2675，这一题考察的是现货与期货组合的久期计算，这一题的计算方法是，期现组合久期=（1*5+0.195*6.5）/1=6.2675，所以这一题选择C。久期计算公式：如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。扩展资料：久期的一些相关的定理：1、只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。2、直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。3、统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。4、在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。5、在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。6、在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长

债券久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn 式中：ci--第i年的现金流量(支付的利息或本金)；y--债券的到期收益率；P--当前市场价格。 如果是半年付息一次那么本身在计算半年付息债券的久期时其计算过程中主要用到的是1/(1+R/2)，并不是年付息债券用到的1/(1+R)，在计算过程中本身就有差异，另外半年付债券在计算久期时计算的现金流的时间权重也是有半年或几年半的，还有就是半年付息债券相对于年付息债券来说，在其他条件相同情况下，其久期要比年付息债券要短，最主要是付息频率加快导致的，这些都是与付息频率加快息息相关，故此在对于半年付息债券修正久期时其分母应该是用1+R/2。

短期债券，当然是长期的风险大。

凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加.上面的话描述了凸性的定义。凸性的形成。对上面的这个。你就很好了解。

“兔斯基”是中国传媒大学动画系04级大3学生王卯卯（MOMO）创作的一套动画表情。兔斯基，就是那只耳朵细细长长、脸长得死样怪气、转动着两根面条般的手臂做着搞笑动作的兔子。简介　　姓名：兔斯基 英文名：Tuzki 　　性别：未知 　　出生：失忆了，来历不明！ 　　身高：1.2m 　　个性：有时乐观有时消沉、喜欢自娱自乐、富想象力、热情、单纯、会多种动作、随和又随意 　　情绪：肢体语言夸张、不开心又很快复原、爱将快乐传给人 　　喜欢：牛奶、乳酪、果汁、咖啡、茶、带皮的水果 　　讨厌：萝卜（不是每只兔子都喜欢萝卜的！） 　　害怕：酒（不要给我喝，我会发酒疯的！） 　　长处：发明小东西 　　短处：发明小东西带来的麻烦，又管不了 　　永不会做：挖鼻孔、不文明不雅观的动作、淫秽的成人动作 　　宠物：萝卜耶夫 　　朋友：R1编辑本段名字由来　　兔斯基创作者叫王卯卯，是中国传媒大学动画系毕业的孩子，平时沉默寡言，在生活当中情绪激动的时候总想用夸张的动作表示自己的想法，可是又不好意思这么做，于是就把这些动作画成这只兔子。后来这只兔子在网上传来传去，人人都用兔子表达自己的夸张动作，这是王卯卯所始料未及的。她在接受采访的时候提到名字的由来：星期日：兔斯基为何叫兔斯基？兔斯基让我想到了苏联人，想到了央视主持人拍的恶搞片《分家在十月》“崔永元·斯基”。这个名字的来历有什么故事吗？ 兔斯基王卯卯：小时候，我很喜欢一篇名为《请用“S”拼我的名字》的短篇小说，主人公Zebatinski，在故事里把名字中的“Z”改成了“S”，从此命运发生很大的转变。因为这个故事，我对“斯基”这个名字的后缀很有感觉，于是我的兔子就叫兔斯基（Tuzki）。编辑本段人格介绍兔斯基的有趣　　一个不善言辞的小姑娘画出了自己，我们也就能用这些画表达自己，每个人都是一个兔斯基，眯着可爱的眼睛、想着扭动两根面条般的手臂、做各种可爱的动作。 兔斯基兔斯基的红火　　最近，最红的MSN表情莫过于兔斯基，就是那只耳朵细细长长、脸长得死样怪气、转动着两根面条般的手臂做着搞笑动作的兔子。编辑本段兔斯基语录　　1. 疼痛使我有活着的感觉 兔斯基　　2. 难过的时候，可曾想起过我? 　　3. 孤单是一种态度 　　4. 命运是存在的,只不过有的人不敢去相信，有的人不屑去相信罢了 　　5. 压力都是自己给的 　　6. 距离并不可怕,可怕的是心越来越远 　　7. 很多事情都不是以快乐为目的的，甚至与快乐无关 　　8. 据说每个人一生中都能遇到两万个与自己相配得人,我的那两万人又在哪里 　　9. 永远不要期望什么，因为你往往什么都得不到 　　10. 单身就是一个人在食堂吃馄饨 　　11. 网游是路边一个水坑,有的人绕过去，有的人跳进去又爬出来,有的人就蹲里面了 　　12. 流氓也是一种气质 　　13. 不管你的想法是对是错，都不要强迫别人去接受,应式教育才这么做 　　14. 学校的职能是：你想干嘛就不让你干嘛 　　15. 有一天，我遇到了你,于是，世上便有了爱 　　16. 有些东西消逝后,人们才能看到他的光辉，这是种万幸,也是种不幸 　　17. 相依为命就是当另外一个人突然不在了，除了巨大的悲伤,还要迎来更巨大的恐惧 兔斯基人生语录(20张)　　18. 最大的空虚莫过于在终点前回首自己过的路是一片空白 　　19. 站在低处，所以渴望更高 　　20. 为别人而去刻意改变自己是无意义的，如果他连真正的你都不爱，就更不会爱上不像你的你了 　　21. 有的人睁开第一眼，看到满是满地苹果，有的人睁开第一眼看到是苹果树苗 　　22. 真正的悲伤是不能以天来计算的，而是浸透在每时每刻里的 　　23. 如果没有人来帮你,那么就去帮助别人 　　24. 不管好事还是坏事，自己清楚就足够，做人要低调 　　25. 如果我们不能在一起，那么说明我们没有缘分,既然没有缘分，那么不能在一起也没什么好遗憾的 　　26. 心中有笼,便有笼.心中无笼，便没有笼 　　27. 嫉妒是一把刃,最后不是插在别人身上，就是插进自己心里 　　28. 凡事要做好最坏的打算,期望越大，失望越大 　　29. 因为不再拥有,所以无法忘怀 兔斯基　　30. 被框了，被害了,被坑了，被骗了，被蒙了 　　31. 停下来休息的时候，不要忘记别人还在奔跑 　　32. 钱花在自己身上总是最值得的,即使没有物质获得，也能换来好心情 　　33. 真爱就像UFO,都听说过但没人见过 　　34. 情侣是以相聚为目的，父母则以分别为目的 　　35. 人生是一个不断完善自己的过程 　　36. 人生是一种无法抗拒的前进 　　37. 爱是幸福的产物,我幸福吗?不，所以我没有爱 　　38. 有一天,我看到了一条线，于是我明白了,我就是我，我只是我,我只有我 　　39. 不要让我看到你难过，我不想看见你难过,你不可以难过，因为我无能为力。 　　40. 人生就是还债,一代欠着一代 　　41. 爱情没有先来后到，而该是少数服从多数 　　42. 是心都需要有人对自己好,哪怕是自己对自己好 　　43. 如果不快乐，就去创造些快乐 　　44. 人生是由每一天组成的,过好每天，就是过好一生 　　45. 说谎是桩亏本生意,为了掩着一个谎，总之需要说更多的谎 　　46. 谁也没有义务记得你,就像谁也没有义务对你讲真话一样 　　47. 世上没有烦恼，顾虑的事多了,也便有了烦恼 　　48. 失落往往是自我感觉过于良好而造成的 　　49. 做了的事就不要后悔，因为那毫无用处 　　50. 先做自己再爱别人 　　51. 如果永远都以为得不到的才是最好的,那你将失去更多 　　52. 有一天，我遇到了你,于是世上便有了光，然而你瞬间便熄灭了,我只能慢慢燃烧你的爱，来怀念那一瞬的温暖 　　53. 相同的一句话,由别人说出来是褒奖，由自己说出来叫自大 　　54. 有时候成功只是时间问题 　　55. 没有期望,才能做到不失望 　　56. 曾经梦想做画家，曾经梦想做科学家,曾经梦想做飞行员，不要让梦想永远成为一个梦想 　　57. 如果心里有一条马里亚纳海沟,那么任何江湖山川都可以接受 　　58. 万事真现实不切实际的，将能看到的山都翻越过就足够了 　　59. 让适当的人在合适的位置上 　　60. 自己认为重大的事情,对于别人其实也没有意义 　　61. 只有不想做没有不能做 　　62. 不管态度与否，现实都不会改变,与其悲观的对待，不如乐观的接受 　　63. 遗忘是对背叛最大的责罚 　　64. 任何形式的索取都会有偿还的那一天 　　65. 当说到连自己都深信不疑时,假话就是真话 　　66. 感情是一种消费 　　67. 机会多半都是自己放走的 　　68. 衰老不仅仅是个adj[形容词]更是一个事实 　　69. 如果奇迹没有出现，那就去创造一个 　　70. 30岁前有钱花，很快乐。30岁后有钱花，更快乐。30岁前奋斗，很辛苦。30岁以后奋斗，更辛苦。 　　71. 减肥犹如戒毒,复吸一次便前功尽弃 　　72. 并不是每次跌落都能有再爬起来的机会 　　73. 创新，就是把睡过两个月的床单拿起来抖抖,反过来再铺上 　　74. 即使自己对自己好，也会觉得感动 　　75. 钱不是万能的,但钱可以挽救很多东西，比如生命 　　76. 努力的另一个含义;永远保持让年龄成为自己的优势,而不是负担 　　77. 坚持自己的原则，对方就会失去原则 　　78. 真理往往是看似简单又直白的东西 　　79. 我只要属于我的那一朵(花),可他在哪呢? 　　80. 对我不好是你的事，与我无关.对你好是我的事,与你无关 　　81. 痛苦是用来独自承受的，快乐才是用来分享的 　　82. 不要想着自己曾给人恩惠,因为除了你没人会记得 　　83. 身体+劳动=工资 工资+buy=食物 吃饭=吃自己 　　84. 我是兔子，你是鸟，这就是我只能呆在地上的原因 　　85. 折扣商品如鸡肋，其实并不少什么，但不买又缺点什么 　　86. 我和Roy折回了桥，这才发现了墩 　　87. 并非所有的失足都能挽回 　　88.10000年后，人类的手指会进化得只剩两个 　　89.幽默就是一个人想哭的时候，还有笑的兴致。编辑本段作者相关简介　　姓名： 王卯卯 　　称呼：MOMO 　　出生：85.12.3 　　出生地：天津 　　现居住：美国加州（于美国加州艺术学院进修） 　　星座：射手 王卯卯　　血型：A 　　身高：1.71 　　学校：北京广播学院动画系04级毕业 美国加州艺术学院实验动画研究生在读 　　喜欢：画画,走神 　　公司：Time Warner Asia编辑本段兔斯基创作灵感个性 兔斯基漫画　　王卯卯小时候，周围的朋友和同学不约而同地叫她“兔子”，据说是形似加神似，后来上大学写博客，选择绘画的方式来记录自己的生活。其实最初画的那只兔子就是自己，是记录自己在现实生活中遇到的有意思、有感觉的好玩事情。后来，图画日记中的兔子形象越来越丰富，渐渐有了自己的性格，与现实中的自己相似，却又不完全相同。于是，慢慢的把它当作一个独立的个体，赋予他越来越多属于自己的东西，通过形形色色的肢体语言，表达它的喜怒哀乐，他就是兔斯基。

由于Instagram是外国网站，因此无法在中国打开Instagram，因此，如果连接到国内网络，则无法注册以查看它。要在中国注册ins或打开ins应用程序，需要使用外国分支机构。一个在全球拥有超过2亿用户的照片应用程序，已从中国大陆几乎所有第三方Android应用程序中删除，包括所有第三方Android应用程序商店，包括小米应用程序商店，360MobileAssistant和腾讯应用程序商店。其他原因1、网络问题大家知道，使用Ins这类国外APP，我们是需要加速器才可以正常使用的，而加速器很多朋友都不知道哪里找。自己在网上找了一个ins的安装包，安装到自己的手机上，虽然可以打开APP，但是没有网络支持是无法注册和登陆的。所以，想要使用ins，解决网络问题是第一步，也是必须的一步。解决办法：下载加速器，通过加速器访问ins。2、手机无法验证有很大一部分朋友，是因为注册的时候，自己的手机无法接收验证码。造成这个问题的原因比较复杂，有可能是你的号码段不能接收，有可能是你使用的加速器ip地址被识别为恶意注册，还有可能是网络卡顿。解决办法：01、更换注册手机号码，尽量使用正常的号码段，虚拟号码段尽量不要使用。02、加速器尽量使用付费的，免费加速器一般IP都比较垃圾，早就被识别为而已注册的了，付费的IP要好得多。03、现在不能注册就过会再试试，有些朋友连着发送了几次短信，均没接收到，有可能是卡了，过会再试试，过于频繁，会被识别为恶意注册。instagram的应用：instagram基于移动设备的应用让人们更方便的参与，也就是说可以抛弃传统的单反甚至是卡片机（通常通过相机拍摄照片后需要上传电脑，图片处理、再上传web的繁琐流程）。而基于移动设备的Instagram则可以享受即拍即传的乐趣，随时随地可以和朋友分享生活的乐趣（这将是一个趋势，利用高智能移动终端的普及将改变的生活方式）。Ins不仅仅是拍照，作为一款轻量级但十分有趣的App，Instagram在移动端融入了很多社会化元素，包括好友关系的建立、回复、分享和收藏等，这是Instagram作为服务存在而非应用存在最大的价值。目前Ins已经不仅仅作为一款社交媒体的应用了，在外贸行业也被众多商家所看重并用来推广自己的产品。

ACCP认证证书的正式名称为：Aptech计算机专家证书?Aptech Certified Computer Professional。ACCP是印度Aptech公司集16年教学经验，结合社会普遍需求与学员特点而推出的一门贴近市场需求、注重个人实际能力和综合计算机素质培养的标准化教育产品，其目的是培养职业化软件工程师。这项来自印度的软件人才培训项目到中国已近两年，其含金量究竟如何？我们来看看下面这位多年从事ACCP教学的老师的亲身体会。 注重能力提高的教育产品 ACCP的培训目标是职业化的“软件蓝领”。为此，ACCP全面分析了IT业人才市场的需求，设计了科学而系统的课程体系和教学方法，从实用性出发，对学员进行系统而全面的软件开发技术培训，在教学进程中时时处处体现能力的培养。因此ACCP是培养实际工作能力的一种认证。我们之所以说ACCP是一种教育产品，是因为它有很多有形的东西：例如明确的教学培养目标和教学大纲，在教学大纲中既有总体目标的描述又有课程的详细设计，甚至具体到了每一个学时教师所用的胶片，同时又有全套的教学管理规范和学生管理规范，用以保证教学过程和教学质量。所以，通过ACCP的教学过程，确实能体会到：ACCP培训目标是为了能力的提高，而能力的提高又有一套科学而系统的课程体系和教学方法来保证。 实用的多模式教学方法 ACCP采用多种模式组织教学的方法，称为多模式教学方法（又称四个一教学法）。 这种教学方法包括理论课（CCS）：这是讲述基本概念的课，要介绍学习中必须掌握的理论知识；上机课（PLS）：通过借助详细的实验指导，进一步加强对理论知识的理解；在线培训课（OLTL）：通过浏览指定的网页来获得额外知识，还要完成一系列练习，让学生自己动手，自己解决问题，使学生可以达到跨越式提高；指导学习课（DLC）：在教师的指导下，通过讨论解决遗留问题，引导学生深入理解，达到总结提高。四个部分紧密联系，既重视理论知识学习，更注重实践能力培养，实现学生整体素质的提升。这种教学方法的目的在于使学员具备坚实的理论基础而不仅是应用软件的使用，能够适应将来的工作环境自信且对学习充满兴趣。 系统的课程体系 作为一个“软件蓝领”应该具备什么，除了合作精神、动手能力、学习能力和创新能力外，还必须要有良好的计算机专业素养：包括基本理论知识、操作系统知识、网络知识、编程语言知识、数据库技术、网页编程技术、软件测试与质量保证、需求分析与软件设计知识、软件工程与项目管理知识。 在ACCP的课程的设置中，操作系统类课程包括：Windows 2000、MUOS；编程语言类课程包括：C、C++、VB、Java2；网页设计工具包括HTML、VBS、XML；软件测试与质量保证有TST、SQA；数据库包括Access、SQL Server、Oracle；软件工程课程包括UML、需求分析、项目软件管理。由此我们看出，ACCP的课程的设计遵循了两个目标，一是企业需求，二是先进技术。而这种具有实用性、实践性、先进性、复合性和系统性的教育产品，就能够快速、大量培养出企业需求、国际化、专业化的软件工程人才。

　　艾瑞克 巴纳 作品年表　　★->1997年<-★ 城堡The Castle　　导演： Rob Sitch　　主演： Michael Caton Anne Tenney Stephen Curry　　类型： 喜剧　　★->2000年<-★斩出个未来Chopper　　导演： 安德鲁·多米尼克　　主演： 艾瑞克·巴纳 Simon Lyndon David Field　　类型： 惊悚 / 剧情 / 传记　　★->2001年<-★黑鹰降落Black Hawk Down　　导演： 雷德利·斯科特　　主演： 乔什·哈奈特 伊万·麦克格雷格 詹森·艾萨克　　类型： 动作 / 战争 / 历史　　★->2003年<-★The Making of "Hulk"　　主演： 艾瑞克·巴纳 科林·布莱迪 詹妮弗·康纳利　　国家/地区： 美国　　类型： 短片 / 纪录片　　片长：24 min　　★->2003年<-★海底总动员Finding Nemo　　导演： 安德鲁·斯坦顿 Lee Unkrich　　主演： 艾伯特·布鲁克斯 艾伦·德詹尼丝 亚历山大·古尔德　　类型： 动画 / 家庭 / 冒险 / 喜剧　　★->2003年<-★绿巨人浩克Hulk　　导演： 李安　　主演： 艾瑞克·巴纳 詹妮弗·康纳利 尼克·诺尔蒂　　类型： 动作 / 科幻　　★->2003年<-★Hulk　　导演： Eric J. Holmes Mark James　　主演： 艾瑞克·巴纳 Katie Bennison Michael Donovan　　类型： 动作　　国家/地区： 美国 / 加拿大　　★->2004年<-★恐怖塔斯马尼亚岛Terrors of Tasmania　　导演： Elizabeth Parer-Cook David Parer　　主演： 艾瑞克·巴纳　　类型： 纪录片　　国家/地区： 美国 / 澳大利亚　　★->2004年<-★特洛伊Troy　　导演： 沃尔夫冈·彼德森　　主演： 黛安·克鲁格 奥兰多·布鲁姆 布拉德·皮特　　类型： 爱情 / 动作 / 剧情 / 冒险 / 战争 / 历史　　国家/地区： 美国 / 马耳他 / 英国　　★->2005年<-★慕尼黑惨案Munich　　导演： 史蒂文·斯皮尔伯格　　主演： 艾瑞克·巴纳 丹尼尔·克雷格 塞伦·希德　　类型： 惊悚 / 剧情 / 历史　　国家/地区： 美国　　★->2006年<-★第78届奥斯卡颁奖典礼The 78th Annual Academy Awards　　导演： 路易斯·J·霍尔维斯 Roger Goodman 更多>>　　主演： 乔恩·斯图尔特 艾米·亚当斯 Moustapha Akkad 更多>>　　类型： 纪录片　　国家/地区： 美国　　★->2007年<-★黄金罗盘The Golden Compass　　导演： 克里斯·韦兹　　主演： 妮可·基德曼 丹尼尔·克雷格 爱娃·格林 更多>>　　类型： 动作 / 奇幻 / 惊悚 / 剧情 / 冒险　　国家/地区： 美国　　★->2007年<-★我的父亲，罗穆卢斯Romulus, My Father　　导演： 理查德·劳斯伯格　　主演： 艾瑞克·巴纳 弗兰卡·波坦特 马尔顿·索克斯 更多>>　　类型： 剧情　　国家/地区： 澳大利亚　　★->2007年<-★幸运牌手Lucky You　　导演： 柯蒂斯·汉森　　主演： 艾瑞克·巴纳 德鲁·巴里摩尔 Horatio Sanz 更多>>　　类型： 剧情　　国家/地区： 美国 / 澳大利亚　　★->2008年<-★时间旅行者的妻子The Time Traveler"s Wife　　导演： 罗伯特·斯文克　　主演： 艾瑞克·巴纳 瑞秋·麦克亚当斯 朗·里维斯顿 更多>>　　类型： 剧情 / 科幻 / 爱情　　国家/地区： 美国　　★->2008年<-★另一个波琳家的女孩The Other Boleyn Girl又名美人心机　　导演： 贾斯汀·查德维克　　主演： 斯嘉丽·约翰逊 娜塔丽·波特曼 艾瑞克·巴纳 更多>>　　类型： 爱情 / 剧情 / 历史　　国家/地区： 英国　　★->2008年<-★Factor X　　主演： 艾瑞克·巴纳 泰伦斯·霍华德　　类型： 动作 / 惊悚 / 犯罪 / 剧情　　国家/地区： 美国　　★->2009年<-★滑稽人物Funny People　　导演： 贾德·阿帕图　　主演： 塞斯·罗根 乔纳·希尔 亚当·桑德勒 更多>>　　类型： 剧情 / 喜剧　　国家/地区： 美国　　上映日期： 2009年7月31日 美国 更多>>　　★->2009年<-★星舰迷航Star Trek　　导演： J.J. 艾布斯　　主演： 克里斯·派恩 艾瑞克·巴纳 扎克瑞·昆图 更多>>　　类型： 科幻　　国家/地区： 美国　　上映日期： 2009年5月8日 美国 更多>>　　★->2009年<-★时间旅行者的妻子The Time Travelers Wife　　◎导 演 罗伯特·斯文克 Robert Schwentke　　◎主 演 艾瑞克·巴纳 Eric Bana ....Henry DeTamble　　瑞秋·麦克亚当斯 Rachel McAdams ....Clare Abshire　　◎类 别 剧情/爱情/科幻

APTECH的权威的定义：A-ability（能力） P-professional（职业） T-technology（技术） E-expression (表达） C-communication（沟通） H-habit（习惯）北大青鸟的APTECH课程就是培养这些能力的学生！ 我有一个朋友就是在北大青鸟学习的，丰台学校的老师在教学中，比较注重培养学生的这些习惯，读完后明显有进步。